市场分析

每日评论 – 英伟达财报和美国关键数据即将公布，市场谨慎交易

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• 就业和通胀数据即将出炉，美元暂时止跌
• 日元回落，但日本央行鹰派信号仍提供支撑
• 华尔街静待英伟达财报，油价因需求担忧而回落

美元静待关键数据指引方向

周三，由于缺乏重要数据和头条新闻，投资者继续消化鲍威尔（Powell）在杰克逊霍尔的鸽派立场，美元兑所有主流货币延续跌势。

然而，也许是因为明日和周五重要数据发布前空头正在平仓，今日美元复苏。鉴于鲍威尔强调劳动力市场的重要性，明日初请失业救济人数可能比以往更受关注，而美联储最青睐的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数将于周五公布。

鲍威尔发表讲话后，更多市场参与者相信美联储可能将在9月继续降息50个基点，目前降息可能性约为35%，截至12月降息总幅度约为103个基点。

因此，若数据显示劳动力市场降温，通胀疲软，这可能会鼓励投资者进一步降低隐含利率路径，届时美债收益率和美元将承受更大压力。

市场不再热衷于日元套息交易

自美元下跌中获利最多是风险相关货币澳元、纽元、加元和英镑。由于英国双赤字，英镑也被视为风险资产。英国央行行长贝利（Bailey）表示并不急于再次降息，由此提振英镑。

然而，日元不再受制于风险偏好情绪所困。昨日，日元成功挽回些许损失，这意味着投资者仍在犹豫是否把握最后机会涉足套息交易。

尽管今日日元仍处守势，但日本央行政策制定者的鹰派言论不太可能允许大规模抛售。继上周五日本央行行长植田和男发表讲话后，今日副行长冰见野良三表示，一旦通胀走势符合预期，将继续加息。这使交易员继续认为今年日本央行再次加息10个基点的可能性高达72%。

股票交易员密切关注英伟达

昨日华尔街三大主要股指全线收高。随着经济衰退担忧减弱，股票交易员再次对未来数月的降息预期持乐观情绪。

然而，今日英伟达（Nvidia）收盘后公布财报，涨幅谨慎。英伟达公布财报前，近期市场担忧其它主要参与者在征服人工智能领域的竞争中增加支出，因此市场关注度更胜以往。

事实上，期权定价表明，交易员预计财报公布后的波动幅度将超预期，这意味着整体市场也可能经历更大波动，毕竟英伟达占今年标普500指数涨幅的三分之一以上。

消费增长担忧导致油价下跌

由于担心利比亚可能出现供应损失以及中东紧张局势加剧，近期油价强劲反弹。尽管如此，数据显示今年全球消费增长低于预期，市场担心炼油厂利润率下降，昨日油价结束连续三日涨势。

然而，以色列和哈马斯之间持续不断的冲突，以及利比亚因政治争端而关闭超100万桶日产量的风险，表明油价回落可能只是有限和短暂的。