市场分析

每日市场评论 – 中国局势打击市场情绪，美元静待鲍威尔证词提供方向

• A- A A+

• 随着人们担忧中国经济疑虑升温，中国降息未提振市场情绪
• 鲍威尔发表证词前夕，华尔街期货走势艰难，美元区间震荡
• 日元停跌，CPI数据公布前英镑走软，澳联储会议纪要拖累澳元下跌

中国刺激计划是否太少太迟？

由于中国降息预期未能缓解对经济疲软的担忧，而其它地区不断变化的加息预期加剧投资者担忧，周二股市再次走低。一周前，中国人民银行下调其它贷款利率后，今日则把一年期和五年期贷款优惠利率分别下调10个基点。

最初投资者将这一预期举措视为一个迹象，表明中国的政策制定者正在加大力度，以恢复去年年底完全取消疫情限制后陷入停滞的经济复苏。但市场反应平平，意味着降息规模不足以刺激经济增长，尤其是上周五召开的国务院会议并未出台任何有意义的决定性措施。

亚洲股市面临大幅抛售，香港股市首当其冲，中国内地股指跌幅较小。对中国敏感的澳元也承压，加上澳联储在上次会议纪要中透露6月加息“极其平衡”，澳元面临双重打击。

今日澳元是表现最差的主流货币，兑美元下跌约0.8%。

股市和美元静待鲍威尔证词

欧洲市场情绪略好，股市正试图重返看涨区间，但事实证明这是一场艰难对持，美国股指期货仍处下跌状态。对股票交易员而言，本周需密切关注周三和周四在国会举行的鲍威尔（Powell）半年度证词。

鉴于外界仍在强烈猜测今年是否会进一步加息，因此也需关注其他美联储发言人在未来几日发表的讲话。纽约联储行长约翰·威廉姆斯（John Williams）将于格林尼治时间15:45发表讲话。

目前市场预计美联储只会再加息一次25个基点，而点阵图显示为两次加息。即使美联储在今年余下时间里按兵不动，也并不太可能在2024年初开始降息，所以一旦本周鲍威尔在国会证词中更好地说服市场，则美元有望上涨。

自美联储会议后，美元指数从低点反弹，不过兑日元方面，日元在经历几日的大量抛售后反弹，因此美元兑日元走低。

日元意外反弹，英国CPI发布前英镑走软

上周日本央行做出决策，以及日本央行按预期维持政策不变之后，日元呈直线式下跌。今日反转很可能是由于日本财务大臣的更多口头干预警告，以及美元兑日元接近关键性技术水平，即斐波那契回调线61.8%位置的价格142.50附近所引发的获利回吐。

不同寻常的是，近几日10年期日本国债收益率也大幅下跌，因此日元可能只是暂时反弹。

其它货币方面，明日英国消费者物价指数（CPI）数据公布前夕，英镑兑美元汇率略低于$1.28，这可能决定第二天英国央行的加息幅度。英镑是今年迄今为止表现最好的主流货币，但市场有可能高估了英国央行尚未出台的紧缩幅度。

与此同时，尽管今日德国公布的生产者价格低于预期，而且欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩（Philip Lane）拒绝承诺在7月以后加息，但欧元仍小幅走强。