市场分析

每日评论 – 中国刺激政策提振股市乐观情绪

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• 美联储倾于进一步降息，美元试图复苏
• 中国宣布新措施，市场初步反应积极
• 澳联储鹰派言论，提振澳元
• 黄金、石油和英镑持续上涨

美联储下次降息争论愈演愈烈

尽管美国数据证实美国经济强劲，美联储发言人继续主张持续降息，美国股市仍保持乐观情绪。虽然美联储首次降息几乎获得一致通过，但对下一步降息幅度尚未达成共识。

鸽派支持进一步大幅降息，但鹰派则更为谨慎并密切关注美国大选。美联储理事鲍曼（Bowman）是上周美联储会议上的唯一反对者，今日晚间他将在消费者信心指数公布前发表讲话。

周一，欧元区采购经理人指数（PMI）初值不佳以及来自德国的负面消息，提振美元成功挽回近期部分损失。鉴于目前这两个地区的经济前景，市场仍预测美联储将于2024年降息75个基点，而欧洲央行可能仅降息50个基点。

中国宣布一系列支持措施

中国人民银行和中国政府宣布一系列新措施。继周一大举注资约330亿美元后，存款准备金率将下调50个基点，7天期逆回购操作利率将自1.7%降至1.5%。

此外，银行从中国人民银行借款的一年期中期借贷（MLF）将下调0.3%，5年期贷款市场报价利率（LPR）将下调0.25%。中国政府还宣布更多措施，试图扭转房地产市场的颓势。

然而，中国人民银行并未宣布新措施的实施日期，他们可能希望评估市场反应。中国股市对这一消息反应积极，地产股带动上证综合指数上涨约4%。然而，由于市场迫切期待房价反弹，这有可能影响新措施的有效性。因此，最初市场走势也许产生误导。

澳联储仍持鹰派立场

同时，澳联储对通胀前景和潜在通胀上升感到不满，因此仍持相对鹰派立场。鉴于来自中国的乐观消息以及经济活动强劲回升的可能性，对澳联储在年底前降息的预期可能逐步减弱。

这些头条新闻提振澳元兑美元，该货币对测试2023年12月28日高点0.6870，但由于澳联储主席布洛克（Bullock）声称在会议上尚未考虑加息，澳元兑美元正回吐部分涨幅。

黄金、石油和英镑皆受益

在这种情况下，黄金、石油和英镑持续上涨。黄金和石油均受益于近期美元疲软和中东最新发展，有传言称以色列正准备对黎巴嫩发动地面进攻。

今日早间，欧元兑英镑触及2022年4月以来最低水平，英镑兑美元再创30个月新高。然而，由于英国央行行长贝利（Bailey）在一家地区性报纸上发表利率将逐步下降的言论，从而导致市场出现部分获利回吐。