每日市场评论 – 美国刺激措施延迟,令市场情绪冷静


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 拜登援助措施时间线延迟,抑制市场精神
  • 欧元区麻烦加剧,导致欧元兑美元重新测试关键支撑区域
  • 黄金进入持有模式,静待下一个催化剂
  • 散户投资者是否已“打破”市场流动管道?

波动卷土重来

本周开盘陷入一片乱象。美国股市在周一无故大幅下跌,但随后迅速收复这些亏损,收盘时仍得以创下历史新高。目前看来,似乎是因为一大群散户交易者涌入“打破”了股市的流动性管道,他们蜂拥而入选择做空,进而引发空头轧平现象。

在大流行病期间,大量散户交易者入场已经引发各种诡异现象,但昨天是最显著的例子,因为疯狂做空小型企业竟足以影响标准普尔500指数短暂下跌。这种爆发的波动性,似乎令人再次担忧由廉价货币政策所推动的投机泡沫。

回到现实世界,根据参议院多数党领袖查克舒默表示,拜登的援助议案似乎将会延迟至3月中旬。这意味着,这项刺激法案将在特朗普的弹劾裁决出炉后,才会在国会通过,而这并不是对市场友好的优先顺序。同时,共和党参议员们似乎正对于“有目标性”的援助措施展开辩论,这也是委婉表示,最终结果将“少于”拜登所提出的议案。

面对最新刺激配套将同时被延迟和缩水的风险,市场在周二转为更谨慎情绪,同时华尔街也即将以红色开盘。

欧元兑美元终于消化经济差异消息?

在外汇市场方面情况较为平静,美元交易小幅上涨,因为获益于大盘中的普遍防御性基调。欧元兑美元倍受关注,目前正在测试在1.21附近的50日移动平均线,这是近期的坚固支撑区域。

回归到事情本质方面,欧元区的局势每况愈下。德国总理默克尔发出警告,表示该国的大流行病状况已经“失控”,并呼吁将实施更严格的措施以遏制病毒传播,同时,法国将随时再次全面封锁。雪上加霜的是,欧洲的疫苗运输遭遇严重延误。

于是,由于封锁将会令欧元区经济遭受更多的停工危机,又在疫苗接种方面所遇到的问题,再加上其政治方面不准备释放巨额援助配套,因此欧洲可能会成为最后一个经济全面复苏的主要区域。展望未来,欧洲与美国之间的经济分歧将会越来越明显,进而导致围绕欧元兑美元的风险偏向下行。

也就是说,该货币对的短期趋势将取决于风险情绪的转变方向,例如美联储明日的鸽派程度,以及意大利的政治动荡局势。意大利总理孔特昨天已宣布辞职,并会尝试争取在国会支持下组建新政府,进而避开临时大选。

黄金受困于”真空区”

在贵金属领域,黄金本周异常安静,因为受困于50日至200日移动平均线之间的极窄间区域。令人意外的是,尽管美国5年期国债实际收益率暴跌至历史新低点,但黄金近期并没有任何有意义的收益。

美元近期的复苏,很可能是黄金价格受到抑制的原因。目前为止,唯有突破至1857美元的50日移动平均线以上,或是跌破1846的200日移动平均线以下,才能展现出下一波走向。

向前展望,黄金的”最佳区域”可能在4月-6月期间出现,此时通货膨胀将会加剧,但美联储还不会讨论是否缩减量化宽松措施。不过,一旦开始讨论缩减量化宽松,那么长期前景将转为看跌。

就今日而言,所有关注将集中在企业的季度业绩报告上,包括微软(Microsoft)、3M、强生公司(Johnson & Johnson)和其他公司收益。