市场分析

每日市场评论 – 美元静待非农就业数据，加拿大央行维持利率不变

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• 美联储主席鲍威尔重申鹰派信息
• 数据显示美国劳动力市场趋紧
• 加拿大央行成为第一家暂停加息的主要央行
• 接着关注日本央行

美国数据显示就业市场仍吃紧，密切关注非农就业数据

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Powell）在国会作证的第二日重申利率可能仍需比预期上升地更多及更快，但也补充道，官员们尚未决定3月加息规模，未来决策将取决于数据。

鲍威尔似乎是要给市场对两周内加息50个基点已成定局的猜测降温，但市场定价和美元汇率并未有太大变化。投资者仍认为美联储两次加息的可能性接近70%，剩下30%则认为会加息25个基点。

也许他们的坚持是由于早期数据已证实其观点。ADP就业报告显示，2月私营部门新增就业岗位高于预期，而1月职位空缺和劳动力流动调查报告（JOLTS）显示职位空缺降幅低于预期，表明劳动力市场继续走强。

目前密切关注周五非农就业报告，预期将从51.7万放缓至20.5万。话虽如此，鉴于前一份数据过于强劲，因此最新数据出现放缓属实正常，一旦证实情况确实如此，美元多半不会受到影响。毕竟，预计失业率将稳定在逾53年半以来低点3.4%，而预计平均时薪年率将从4.4%加速升至4.7%。

1月消费者物价指数（CPI）数据强于预期的情况下，如果工资水平的加速，或将加剧通胀也许并不会如预期般迅速下降的猜测，从而使市场参与者加大对美联储加息的押注，这也有可能进一步提振美元。

加拿大央行按兵不动，加元成最大输家

昨日，在加拿大央行决定维持利率不变后，成为首个在紧缩行动中暂停加息的主要央行，因此令加元承压，成为跌幅最大的主流货币。尽管在声明中，加拿大央行重申仍准备在必要时进一步加息，但也表示，最新数据与央行预期一致，相信CPI通胀将在今年年中降至3%左右。

这可能被解读为加拿大央行也许打算继续观望，这正是尽管昨日决策几乎已被完全消化，但加元仍在下跌的关键原因。尽管如此，市场仍维持12月前再加息25个基点的预期，这意味着一旦未来发布的数据出现疲软信号，加元或将进一步下跌。

加拿大发布的下一关键数据是2月就业报告，将与美国就业报告同时发布。预计失业率将升至5.1%，而预计就业变化将显示经济只增加1万个工作岗位。如果周五公布的美国就业报告确实更为强劲，这可能会推动美元兑加元更接近10月13日高点1.3980。

黑田东彦是否会顺利交接

在周五亚洲时段，日本央行将公布货币政策。这将是黑田东彦掌舵日本央行的最后一次会议，投资者将会确认其离任是否伴随激烈争吵，或是安然无恙的移交权力。

最新经济数据表明，日央行并没有必要在此次会议上急于迈向正常化，几位政策制定者指出，日本通胀似乎主要是由进口成本飙升而非强劲的国内需求所推动。尽管如此，近期对债券市场的一项调查显示，12月举措并未减少市场异态，这可能让部分市场参与者押注日本央行会在此次会议将采取进一步行动。

因此，一旦日本央行决定观察一段时间再取消更多宽松政策，则那些期待此次会议采取行动的人难免失望，届时日元或将下跌。