市场分析

每日市场评论 – 美国职位空缺减少，美元延续跌势

• A- A A+

• 美国职位空缺跌至2021年5月以来最低水平
• 数据引发经济衰退担忧，华尔街下跌
• 美联储政策转向押注加剧，黄金反弹突破$2,000
• 新西兰储行加息50个基点，纽元反弹

对美联储降息的猜测加剧，美元延续跌势

周二，美元兑多数主流货币扩大跌幅，交易员再次质疑美联储是否将在5月会议上继续加息25个基点。

欧佩克（OPEC）决定削减石油产量并导致油价飙升后，市场参与者开始谨慎地倾向于再次加息25个基点，但一系列令人失望的美国数据又令人摇摆不定，难以判断美联储认为什么决策是最明智的选择。

周一，美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）各方面皆大失所望，而昨日美国劳工部报告称，2月职位空缺自2021年5月以来首次降至1,000万以下。自银行体系因银行倒闭而动摇后，经济降温的可能性再次引发人们担忧美联储所实施的加息可能导致严重衰退。目前这些担忧意味着，美联储5月会议再次加息及不采取行动的可能性各占一半，接着可能会开始降息，预计今年年底利率将为4.2%。

尽管如此，下次联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前，投资者将不得不关注更多关键数据的发布，今日将公布3月ISM非制造业PMI。市场预期该指数将小幅下跌，但仍将稳健维持在50荣枯水平上方。不过，鉴于服务业占美国国内生产总值（GDP）近80%，若意外下跌可能会令美元承压。

华尔街下跌，金价突破$2,000

昨日华尔街三大股指纷纷下跌，跌幅皆超0.5%。鉴于股市往往会在美联储加大转向力度时上涨，这似乎很奇怪。也许人们对衰退的担忧超出对降息和提高估值的希望，或是摩根大通（JPMorgan）首席执行官警告股东危机仍在继续且影响或将持续数年后，再次令人担忧银行业的稳定性。

整体情况表明，尽管昨日出现回落，但股市仍具承压性。纳斯达克指数仍高于12,900关键区间，而标普500指数接近4,150重要区间。由于近期投资者忽略任何相反观点，而更关注重申观点，如果下一份数据有望支持美联储或将在今年内转向，将有望突破这一区间。若周五之前尚未实现，则下周一旦消费者物价指数（CPI）数据显示通胀进一步放缓，将会有投资者趁虚而入。

美元下跌中获利最多的是黄金，在就业岗位空缺数据公布后，金价立即突破$2,000心理关口。由于市场坚持美国将在今年晚些时候降息的观点，金价有机会维持上行。接下来需密切关注2022年3月8日高点$2,070或2020年8月7日所触及的历史高点$2,075。

新西兰储行意外加息50个基点，纽元跳涨

今日美元兑大多数货币企图持稳，兑疲软澳元大幅上涨，但兑纽元大幅下跌。在新西兰储行打破加息25个基点的预期，反而加息50个基点后，纽元飙升。此外，尽管该央行表明目前执行货币紧缩政策，但政策制定者一致认为，他们必须继续加息以抑制通胀。

反观前一日澳大利亚储行还倾向于维持政策不变，而当下的局势即扩大了新西兰储行和澳大利亚储行之间的政策分歧。由于澳元兑纽元之间的风险情绪驱动因素已被抹除，新西兰储行和澳大利亚储行在政策方法上的分歧表明，纽元可能会在一段时间内持续跑赢澳元。