市场分析

欧洲时段前瞻：特朗普团队变动，美元下跌；美国数据和贸易方面担忧成焦点

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全球市场最新进展情况：

• 外汇：继隔日美国国务卿蒂勒森被意外解雇导致美元下跌后，本交易日美元相对于一揽子货币窄幅波动。
• 大宗商品：油价隔日大幅下跌，而本交易日基本走平。隔日下跌的背后没有明显的基本面原因，需注意的是，此番跌幅发生在美国国务卿蒂勒森被解雇的新闻公布后的几分钟。本交易日，原油交易员将调转目光至将于北京时间22:30公布的上周EIA库存数据，已寻求美国产油量继续增长的证据。金价本交易日小幅走低，目前来到1325美元附近。金价隔日大幅上涨，主要归因于美国政局的不稳定和走低的美元。

主要波动：因蒂勒森离职，美元下跌；靓丽中国数据提振商品货币

美国总统特朗普隔日决定解雇蒂勒森作为国务卿的职务，这打压了美元，也令投资者预期特朗普领导班子或遇到更多潜在的阻碍，尤其是特朗普团队内的不和谐。另外，接任蒂勒森职位的将是前CIA局长Mike Pompeo。

美指在触及6日低点89.56后基本走平。欧元/美元和英镑/美元受益于隔日美元的走低，分别在触及隔日6日高点1.2412和1.3996后企稳而窄幅震荡。

涉及日本首相安倍晋三和财务大臣麻生太郎卷进的政治丑闻事件影响未退，日元相对于美元隔日未能收涨，但在美元/日元触及高点107.29后，盘面仍收回部分失地。北京时间15:30，汇价交投于106.51。

美国公布2月CPI录得与预期一致，这可以看作为利多美元的信息，美联储或继续维持循序渐进加息的观点。尽管如此，政治方面的进展仍是人们关注的焦点，这也使得美元未能继续上涨。美联储下周将召开货币政策会议，市场普遍预期将加息25个基点。

美国长期国债收益率下行，同样推动美元相对于其他货币下跌。

澳元/美元和纽元/美元分别上涨0.3%和0.15%，后者甚至于日内早些时候刷新3周新高0.7354。中国方面公布2月固定资产投资数据和工业产出数据，皆录得强于预期，这明显提振了商品货币。人民币同样上涨，美元/人民币刷新一周低点6.3076，目前汇价仍交投于此位置附近。据报告，美国政府正在考虑对一系列中国进口商品征收高达数百亿美元的关税。

日内数据：关税担忧若隐若现，美国迎来零售销售数据

在经济数据方面，日内主要经济数据为美国在北京时间20:30公布的2月零售销售，目前市场预计该数据为月率上升0.3%，此前为月率下降0.3%，而核心零售销售有望上升0.4%。考虑到此前公布谘商会消费者信心指数和密歇根大学消费者信心指数均出现反弹，因此，此次数据也有望反弹。此外，美国还将公布2月PPI数据。

若数据表现好于预期，尤其是零售销售表现好于预期，则美元可能会重新走强，因为好于预期的数据可能引发市场对美联储加快加息步伐的预期。但考虑到目前政治不确定性正在逐渐加大，且贸易保护注意逐渐升温，即使美元走强，其能否得以持续也将是一个问题。另一方面，若数据差于预期，则接下来美元可能会遭遇卖盘抛售。

能源市场方面，美国能源署将在北京时间22:30公布原油库存数据。目前市场预计此次库存数据将再次上升，但增加幅度将不及上周。由于最新的钻井平台数据显示美国活跃的钻井平台已经有所减少，这暗示美国石油产出可能在短期内已经触及顶峰。若此次EIA的数据印证了这一点，则油价可能再次走高。但从长期来看，油价依然面临较大的下行风险，且这一下行风险可能需要库存的大量下降才能得以扭转。

股市方面，贸易依然是市场关注的焦点。此前美国媒体报道称，白宫正在准备对中国设定更加严厉的关税政策，且最快可能下周就会出台。若这一点得到确认，则将引发市场对美中贸易战担忧升级的担忧，进而上周的股市走势重演，即股指以及澳元和加元等对贸易较为敏感的货币可能再次承压，而日元可能再次走强。

日内有多名欧洲央行官员即将发表讲话。其中，行长德拉基可能会再次表示欧元走强会打压通胀。随后则是欧洲央行首席经济学家Peter Praet在北京时间16:45的讲话以及副行长Vitor Constancio北京时间18:45的讲话。最后，欧洲央行执委会成员Benoit Coeure将在北京时间北京时间19:45发表讲话。

技术分析：美国WTI原油价格短期走势中性

4月WTI原油期货价格窄幅震荡于隔日触及的5日低点60.25美元附近。RSI指标同样在进行横盘调整，提示短期走势中性。

若上周EIA数据录得原油库存增幅小于预期，则油价将上涨。上行方向上，阻力位于61.43美元附近的50均线，和61.87美元附近的100日均线。

另一方面，若数据录库存增发高于预期，则油价将下跌。下行方向航，支撑位元隔日低点60.25美元。需注意的是，该位置附近区域曾被多次下跌试探，且离60关口不远。