市场评论 – 非农就业数据出炉前夕,美元走软


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美元大幅下跌,美国就业数据是否加剧抛售?
  • 日元反弹;欧洲央行决策后,欧元攀升
  • 随着“一切皆上涨”趋势,黄金和股市再创新高

美元准备迎接关键性美国就业报告

本周全球市场走势已做好准备,迎接今日发布的美国最新就业报告。预计2月非农就业人数将增加20万,远低于上月,但总体数字仍然稳健。预计失业率将持稳,而工资增长将失去动力。

值得注意的是,两项不同的劳动力市场调查,非农就业人数和失业率发布相互矛盾的信号。非农就业人数在过去一年里稳步上升,但家庭调查所衡量的就业人数在此期间几乎停滞不前

因此,即使美国劳动力市场表面上看起来很强劲,但实际上已然开始出现裂缝,投资者将寻找线索来确定哪些调查是正确的。

部分早期指标警告称2月劳动力市场状况有所疲软。美国供应管理协会(ISM)两项调查的就业分项指数均出现收缩,这与标普全球采购经理人指数(PMI)遥相呼应,后者显示就业创造速度放缓。尽管如此,由于申请失业救济的人数仍处历史低位,目前尚未出现大规模失业的迹象。

综上所述,这份就业报告多半毫无亮点,且会令人失望。由于美联储暗示有意在今年晚些时候降息,本周美元遭重创,即便美国经济状况似乎好于其它国家,但就业市场降温的任何迹象都可能加剧美元抛售压力。

猜测日本央行举措提振日元回升,欧洲央行推动欧元上涨

本周美元下跌背后的另一因素是日元走强。随着有关日本央行即将加息的猜测持续升温,日元强劲反弹。

春季工资谈判的初步结果显示,日本工人有望获得30年来最大幅度的加薪。再加上东京通胀再次加速,交易员们越来越相信日本央行即将加息并结束负利率时代,他们认为这种情况最早发生在本月的可能性几乎为50%

同时,欧洲央行淡化4月降息前景,引导投资者认为6月即将降息,昨日欧元上涨。尽管今年经济增长和通胀预期均被大幅下调,但拉加德(Lagarde)强调,在转向之前需静待更多数据公布,尤其是工资增长数据。

欧元的大部分涨幅恰恰反映美元的疲软,毕竟欧元兑日元和英镑的汇率下跌,而英镑受股市乐观情绪所支撑。

黄金和股市屡创新高

今年以来,不同资产类型持续反弹,股票、债券、黄金和比特币同步飙升。在经济软着陆和降息希望的鼓舞下,投资者掀起一股购买狂潮,他们担心错过机会,而纯粹的逐利势头恰好放大了这一走势。

周五早盘,各国央行购买量创新高、中国消费者寻求对冲的需求以及实际收益率的下降,金价再创历史新高,本月累计涨幅达到6%。

由于目前金价尚处未知区间,接下来$2,200心理关口可能形成强劲阻力,也许更大考验在$2,245附近,即2023年5月至10月跌势的斐波那契161.8%位置。

最后,昨日华尔街股市再创新高,科技板块和英伟达(Nvidia)的表现尤为突出。