每日市场评论 – 美债收益率飙升推动美元;关注欧央行


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美债加剧暴跌,美元升至两年高点,导致华尔街在财报季前已陷困境
  • 马克龙第一轮选举胜出,欧元小幅走高,转为关注欧洲央行
  • 中国封控,人民币和股市走跌,油价无法承压

美债实际收益率逼近零点,美元大涨,股市付出代价

本周一,美联储最新转向鹰派立场继续引发关注这令美元进一步走强,但股市和国债受挫自上周五美元指数两年来首次徘徊在100关口附近美债收益率的持续上涨也并未有任何放缓的迹象。

今日早间,10年期美债收益率触及2.7840%的盘中高点,创三年来新高。美联储最初在全球央行实现政策正常化的趋势中有些落伍,但目前已改为由其率先转鹰派

尽管美联储一直在为未来会议加息50个基点做铺垫,但政策制定者在3月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要中暗示的资产负债表缩减速度如此之快,令投资者非常震惊。美联储或将在5月开始缩减资产持有量,其缩减速度几乎是2017年至2019年的两倍。

因此,尽管名义收益率飙升,且实际收益率仍为负值,但目前也在小幅上升。10年期通胀保值债券收益率也开始上扬,按这个速度很快便可盈利

截至目前为止,尽管美联储多次释放加息信号,但美国金融环境并未收紧,这表明政策制定者在取消刺激措施方面并不到位很显然,这也许正是美联储想要的结果。

本周开市,股市表现低迷

然而,华尔街难逃厄运尤其是估值过高的成长型股,以及疫情后低利率时代蓬勃发展的科技股。纳斯达克综合指数回吐3月反弹涨势,上周五跌至三周低点。标普500指数和道琼斯指数表现稍好,期货显示纳斯达克今日表现不佳,最新报价下跌1.1%。

放眼全球,大部分地区成本飙升且经济增长放缓,因此由摩根大通、花旗集团及富国银行领衔的第四季度财报季能否重振牛市,大家将拭目以待

周一除法国巴黎股市CAC40指数外欧洲股市也同样下跌。法国现任总统埃马纽埃尔马克龙(Emmanual Macron)以略高于预期的领先优势赢得第一轮总统选举,令人释然,法国股市因此小幅上涨。马克龙与其极右翼竞争对手玛丽娜勒庞(Marine Le Pen)将在两周后的决选中对决,仿佛2017年大选的重演。

部分民调显示马克龙在第二轮投票中仅获51%选票,尽管此次竞争会更激烈但市场似乎如释重负虽然近期民调中勒庞票数有所上升,但她也并未获得更多选票

央行决议前夕,纽元和加元下跌,欧元逆势上扬

今日欧元重获提振,开盘价跳空缺口高于1.09美元。欧洲央行将于周四召开会议,或将提供更明确的加息时间表

因为利差有利于美元其它货币兑美元汇率走低。英国2月经济成长数据略显低迷使英镑兑强势美元失去吸引力英镑测试1.30美元关口

日元表现最差因为日本国债收益率未能加入全球涨势使其兑其它货币均出现下跌,今日美日汇率升至七年新高125日元。澳元也在苦苦挣扎,反观纽元仅小幅下跌,因市场预期新西兰央行将在周三升息

受油价下跌影响,加元同样下跌。不过,对加拿大央行将在周三会议上加息50个基点的预期升温,似乎抑制了加元的跌幅。

由于担忧中国延长封控将抑制需求,原油期货价格跌至上周的三周低点

中国3月份工业生产者出厂价格指数环比上涨已超预期,表明上海和其它主要城市的停产给原本紧张的供应链造成严重破坏美债收益率上升也影响人民币汇率,今日人民币在离岸交易中连续三个交易日走低,且沪深300指数收盘时暴跌3%