市场分析

市场评论 – 期待美联储会议纪要提振美元

• A- A A+

• 美元疲软主导外汇市场
• 今日美联储会议纪要或将抑制欧元兑美元涨势
• 市场正为鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话做准备
• 油价持续承压

美元继续表现不佳

欧元借助于美元疲软之际，触及自2023年12月以来最高水平。该货币对已成功突破关键性区间1.1032-1.1095，近期该区间一直充当强劲阻力位，接下来需密切关注1.1184。

市场持仓显然在当前欧元兑美元涨势中发挥着关键作用，鉴于两个地区持续的经济差异，这貌似也合情合理。预计明日采购经理人指数（PMI）调查将证实这种差异化，进而削弱欧元强势。

同时，定于今日晚间发布的7月31日美联储会议纪要也可能抑制欧元兑美元涨势。美联储会议纪要一般不会影响市场，但若美联储成员在上次会议上对降息兴趣不高，这次情况可能发生改变，从而证实鲍威尔（Powell）主席在7月31日发布的相对平衡观点。

美元疲软正主导外汇市场，英镑兑美元攀升至一年高点，美元兑日元重新测试144.99。根据最新调查，大多数经济学家预计日本央行将进一步加息，截至年底利率将升至0.5%，这与最近路透社的一项调查形成鲜明对比，该调查显示美联储在2024年至少将降息三次。

市场密切关注杰克逊霍尔研讨会

然而，本周关键事件仍是杰克逊霍尔研讨会。市场正在为周五鲍威尔主席与美联储理事鲍曼（Bowman）讲话做准备，鲍曼是一位知名鹰派人士且拥有2024年投票权，这无疑将给鲍威尔鸽派演讲预期降温。

目前市场面临多种状况，从鲍威尔宣布9月降息导致股市再次上涨和美元持续下跌，然后表现鹰派态度，通过强调美国经济实力以及近期通胀粘性来反击9月行动预期，这很可能导致股市出现避险反应，但同时也会提振美元。

油价继续下跌

WTI原油期货继续下跌，目前徘徊在2024年低点$72.10上方。最新报告显示沙特阿拉伯对中国的石油出口小幅减少，中国经济持续疲软削弱石油需求，加上对美国经济衰退的担忧以及欧佩克+联盟难以维持而自愿减产，从而夸大供需不匹配情况，这些因素皆加剧当前看跌趋势。

市场似乎相信伊朗对最近哈马斯政治领袖被暗杀的反应并不会影响石油贸易路线，目前地缘政治似乎对油价影响不大。有趣的是，哈马斯和以色列之间可能的停火协议应该会缓解对冲突升级挥之不去的所有担忧，从而排除现阶段可能导致油价上涨的主要因素之一。