每日市场评论 – 美联储暂停加息可能性加大,美元涨跌互现


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 下周美联储暂停加息可能性升至80%
  • 美元兑欧元涨幅最大,兑澳元下跌
  • 投资者对今日加拿大央行是否加息存在分歧
  • 今日华尔街持续上涨

投资者更相信美联储下周将暂停加息

周二美元兑其它主流货币涨跌互现,兑欧元、日元和瑞士法郎皆有所上涨,而兑澳元、纽元和加元表现不佳。此外,美元兑英镑汇率几乎维持不变。

由于缺乏重大经济数据和事件来推动美元,投资者继续加大对下周联邦公开市场委员会(FOMC)可能决定暂停加息的押注,目前不采取行动的可能性为80%。7月加息也不是板上钉钉的事,并且只有18个基点的可能性,而一旦夏季加息,投资者预计截至1月将降息两次25个基点。

周一美国供应管理学会(ISM)非制造业采购经理人指数(PMI)显示5月经济停滞,新订单和价格分项指数双双下跌,这加剧了人们的猜测,即单位劳动力成本指数下调、ISM制造业价格分项指数暴跌以及上周平均时薪放缓之后,通胀放缓的速度可能快于预期。

综合考虑这些因素,下周三联邦公开市场委员会决策之前,美元面临的最后一个重大考验可能是周二的通胀数据。如果报告显示整体和核心指标均放缓,美元交易员可能进一步质疑夏季加息是否会实现,这可能对美元不利。一旦数据显示价格高于预期,情况可能恰恰相反。

欧元下跌,澳元上涨,加元静待加拿大央行决策

由于欧洲央行的一项调查显示,欧元区消费者降低通胀预期,而且欧洲央行政策制定者的鹰派人士克拉斯•诺特(Klass Knot)直言,尽管通胀难以控制,但货币政策正初显成效,进一步加息仍需循序渐进,因此昨日欧元是兑美元跌幅最大的货币。

与拉加德(Lagarde)激进的言辞相比,这似乎是一种较为温和的立场,表明并非所有政策制定者都认为未来加息是板上钉钉的事情。市场已完全消化即将召开会议上的加息预期,同时预计在官员们还会支持一次加息,才会转为观望态度。

澳元是主要赢家,随着澳联储宣布再次加息25个基点,并表示可能仍需进一步收紧货币政策后,澳元上涨。澳联储宣布决策后,今日加拿大央行加息的可能性自周一30%左右升至50%。

因此,一旦加拿大央行决策者保持观望,但仍坚持认为在必要时进一步加息,加元或将下跌,但幅度不会太大。因此,官员们可能会发布紧缩结束的信号。目前如果加拿大央行今日决定加息并表示愿意采取更多措施,加元或将反弹。

美股延续涨势,回调风险加大

华尔街又迎来一天的上涨,纳斯达克指数再次领涨。随着6月暂停加息的可能性上升,7月加息的押注减少以及明年大幅降息的预期,投资者似乎更愿意在债务上限结束后增持风险资产。

尽管如此,纳斯达克指数从10月低点反弹上涨40%以上,自3月中旬以来并未出现强劲回调。因此,尤其是在美债发行可能导致流动性紧缩的情况下,回调风险似乎加大。