市场评论 – 美国数据公布后美元反弹,股市停滞


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美国经济数据引发对美联储减少降息的猜测,美元反弹
  • 乌克兰无人机袭击后,股市和比特币回落,油价上涨
  • 日元交易员在下周利率决策前投机获利

美国数据公布后,美元走强

一系列出人意料的通胀数据,引发市场猜测美联储将在下周会议上发布放慢降息步伐的信号后,本周美元再次波动。

昨日零售销售令人失望,但生产者物价指数(PPI)表现强劲。市场选择忽视疲软的需求前景,转而关注粘性通胀的风险,毕竟几天前消费者物价指数(CPI)也超出预期。

市场越来越认为将通胀降至2%目标的“最后一步”似乎是最困难的部分,而近期能源价格的上涨更加剧这种担忧

由于通胀持续走高,美债收益率上升提振美元大幅走高,投资者开始为下周美联储会议做准备,届时新的“点阵图”可能表明今年美联储只降息两次,而并非此前预测的三次。

股市动荡,油价飙升

昨日华尔街股市小幅回落,原因是来自零售销售数据导致消费者需求降温,以及来自PPI的通胀压力加大,令股市承压。

比特币也成为风险偏好恶化的牺牲品,收益率回升导致投资者获利了结,从周四所创的历史新高下跌约8%。黄金也并非毫发无损,但由于回调有限,尤其是考虑到本周实际收益率上涨幅度,黄金意外坚固

能源领域内,此前国际能源署小幅上调对石油需求的预测,昨日油价升至去年11月以来最高水平。本周乌克兰无人机对俄罗斯能源基础设施的袭击也对油价利好。

一旦这种情况持续,油价上涨的影响可能远远超出能源市场,毕竟它可能会使通胀在更长一段时间内持续升温,同时令央行今年夏天降息计划更复杂化。反过来,这可能会抑制股票等高风险资产的上涨,尤其是在估值如此高的情况下。

尽管日本央行猜测加剧,但日元仍受挫

尽管越来越多人猜测下周日本央行将从负利率区间上调利率,全球债券收益率的回升仍使日元再次成为外汇市场的输家。

虽然已具备小幅加息的条件,包括日本经济避免衰退,东京通胀重新加速,而且春季工资谈判也显示出乐观迹象,但交易员似乎仍不愿押注日元会反弹。

最终市场担心,即使日本央行触发加息,也可能是一次性的举措。因此,令日元遭受重创的利差不会大幅收窄,从而保持日元作为全球套息交易的主要融资货币。

日元要实现可持续复苏,可能需要出现一波全球经济疲软,这将重新引发海外对经济衰退的担忧,并迫使外国央行大幅降息。不过,目前尚未达到这个阶段。

展望未来,对于交易员而言,接下来的一周将极其忙碌,五家主要央行会议和大量数据发布都将提上议程。