市场分析

每日评论 – 美元下跌，金价飙升，美联储降息50个基点再度引发关注

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• 美国PPI疲软，美联储陷入困境，重启降息50个基点预期
• 收益率下降，美元暴跌，黄金再创历史新高
• 欧洲央行降息，但并未暗示10月再次降息，欧元攀升

美联储降息预期大幅波动

投资者消除9月美联储降息50个基点的预期。但美国生产者价格指数（PPI）低于预期，而且有报道称美联储官员正在讨论下周预期的降息幅度，这些都加剧市场对更大幅度降息的押注。

昨日公布的8月PPI数据令投资者确信，美国的价格压力确实正在消退，降息50个基点的可能性再度引发关注。近期喜忧参半的非农就业数据和消费者物价指数（CPI）报告引发投资者对通胀和整体经济前景的质疑。

然而，直到《金融时报》和《华尔街日报》在美国交易时段晚些时候发表文章，表示美联储仍面临降息25个基点抑或50个基点的两难境地，投资者才开始重新评估其对下周降息决策的预期。

美元多头再次承压，黄金大放异彩

目前降息50个基点的可能性已升至40%以上，这令美元承压，但推高华尔街股票和金价。债券市场走势较为温和，但由于美债收益率已处逾一年低点，美元面临大幅抛售压力。

本周受日本央行官员鹰派言论提振，美元兑日元跌至12月以来最低水平140.41日元。

同时，周四金价上涨1.9%，今日延续涨势，攀升至历史新高$2,570/盎司以上。

世界主要央行的鸽派转向正在顺利推进。昨日欧洲央行降息25个基点，这是今年以来第二次降息，周三美联储也可能效仿。预计下周英国央行并不会降息，尽管日本央行是唯一一家处于加息周期的央行，但有可能维持利率不变。

欧洲央行尚未承诺10月降息，欧元上涨

欧洲央行决策提振欧洲股市，但对欧元尚无影响，原因是投资者对欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）没有就未来降息步伐提供任何线索倍感失望。人们曾寄希望于，随着欧元区经济疲软和总体通胀率接近2%，拉加德可能将在10月开启连续降息之路。

然而，目前这种可能性较低，本周欧元兑美元收盘将小幅走高，有望突破$1.11。但本周结束前，密歇根大学消费者信心调查初值或将影响美元走势，交易员将密切关注9月通胀预期。

本周股市、黄金和石油纷纷上涨

华尔街方面，由于科技股反弹以及美联储大幅宽松政策的再次押注，尽管今日纳斯达克指数可能出现些许回调，但本周强劲上涨。

大宗商品领域，黄金并非唯一赢家，尽管国际能源署和欧佩克均预测今明两年石油需求增长疲软，但过去几个交易日石油期货也出现稳健复苏。然而，由于飓风弗朗辛（Francine）途经该地区，墨西哥湾供应中断使油价在短期内予以缓解。