市场分析

欧洲时段前瞻：美联储鹰派加息未能阻挡美元下行；聚焦欧洲央行利率决议

• A- A A+

全球市场最新进展情况：

外汇：美指本交易日下跌0.3%，扩大隔日跌幅。尽管美联储隔夜如期进行加息并指向年内四次，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的评论削弱了相关鹰派信号。而最终令美元吐出其涨幅。此外，据报道，美国将于明日恢复对中国商品征收关税，避险货币如日元和瑞士法郎本交易日走高。

大宗商品： 原油市场方面，油价本交易日下跌，吐出部分隔日因EIA原油库存数据带来的涨幅。美国WTI原油价格略为下跌，跌幅不及0.1%，而布伦特原油价格则下跌近0.4%。整体而言，市场焦点集中于下周OPEC会议上主产油国将如何反应，隔日头条显示沙特正在考虑一系列关于增产多少和增产多久的选择。金价本交易日上涨0.1%，目前盘面与1302美元之上，但此涨幅未能带来金价在近几周窄幅震荡区间的突破。

主要波动：加息后美元走软，贸易问题浮出水面

美联储隔夜进行了年内的第二次加息，此举符合市场预期。此外，美联储还发出了将在年内加息四次的暗号。在经济预期方面，美联储下调了2018年失业率的预期，并小幅上调了美联储2018年GDP和PCE指数预期。

美元在利率决议公布后一度哦祖强，但由于美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话使对此前发出的一些鹰派信号进行了淡化处理，这使得美元随后快速走软。鲍威尔指出，目前还未到宣告对通胀取得胜利的时候，尽管通胀位于2%的目标上方，但这主要是受到了油价走高的影响。美联储不会对此做出过激反应。此外，美联储将从2019年开始在每次利率决议后都举行新闻发布会。

此次会议的要点在于，如果美国经济数据继续改善，且经济形势继续如预期一样发展，则美联储可能会在年内再加息两次。但值得注意的是，此次会议上只有一位美联储官员上调了他的预期，而且这位委员在公开市场委员会中可能没有投票权。目前市场已经消化了对美联储在2018年再次加息25个基点的预期，但预计加息两次的概率仅为44%。

贸易方面，媒体报道称，美国将在周五公布向从中国进口的500亿美元商品征税。而此举可能会引发中国方面的报复措施，进而引发一场贸易战。而似乎市场也在为这一即将到来的冲突做好准备，日元和瑞朗等避险货币走强，而亚洲股市则走软。

澳元/美元走低0.35%，此前澳大利亚公布了差于预期的就业数据。而此前中国公布的零售销售数据也较为疲软，这也使得澳元和亚洲股市走软。

日内重要数据&经济事件：聚焦欧洲央行利率决议；美国和英国将公布零售销售数据

欧洲央行利率决议是日内焦点，美国和英国将公布的零售销售数据也将对外汇市场产生影响，同样值得关注。

瑞典将在北京时间15:30公布5月CPI， 瑞典克朗或受到影响。

英国5月零售销售将在北京时间16:30公布，包括核心零售销售在内，市场预期皆将相对于4月录得更大的年率增幅和稍小的月率增幅。据英国隔夜指数掉期，英国央行8月份加息的可能性为41%，若数据录得好于预期，则将提升加息预期，从而提振英镑。反之亦然。

欧洲央行将在北京时间19:45公布利率决议，市场预期将维持利率不变，而市场更为关注政策制定者关于何时结束银行购债计划的决定。若欧洲央行决定于年底结束改计划，则欧元将受到提振。北京时间20:30，德拉基将举行新闻发布会。从历史经验来看，新闻发会上或将出现敏感性评论。

美国将在北京时间20:30公布5月零售销售，预期将录得月率上升0.4%，前值为月率上升0.2%。此外，剔除汽车板块的核心零售销售，则预期将录得月率上升0.5%，前值为月率上升0.3%。其他如5月零售控制、上周初请失业金人数和5月进出口物价等数据，将于同一时间公布。最后美国商业库存则将在北京时间22:00公布。

关于贸易问题，美国总统特朗普和其首席贸易顾问将针对对是否向中国500亿美元进口商品征收关税进行辩论。该辩论结果或令矛盾激化，而打压风险偏好和提升对避险资产的需求。

在本周特金会结束后，美国国务卿蓬佩奥还会见了日本和韩国的领导人，本交易日蓬佩奥将前往北京就国际问题进行双边磋商。

技术分析：欧元/英镑释放短期看涨信号

欧元/英镑上周触及5周高点0.8817，目前汇价交投于此高点下方20个点左右位置。RSI指标在进入多头区域后继续上移，虽斜率较小意味着多头动能不强，但仍释放短期看涨信号。

若日内利率决议上，欧洲央行态度呈鹰派，将推动汇价上涨。上行方向上，阻力位于0.8834附近的斐波那契61.8%位置（对应于3月7日-4月17日的下降波段）。而此位置附近存在上周高点0.8837以及5月初触及的3周高点0.8841，都将提供阻力。如果以上阻力位均被突破，则下一阻力位将指向0.8885附近的斐波那契76.4%位置。

另一方面，如果欧洲央行态度呈鸽派，将致使汇价下行。下行方向上，支撑位于0.8793附近的斐波那契50%位置，此外，0.8800关口、0.8788附近的100日均线以及0.8752附近的斐波那契38.2%位置都将提供支撑，在0.8752之下，下一支撑位将指向0.8756附近的50日均线。

此外，英国零售销售数据也将对汇价产生影响。