每日市场评论 – 美债收益率回落,美元下跌,股市反弹


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美联储理事沃勒(Waller)预计通胀已达峰值美债收益率回落
  • 美元下跌,华尔街股市上涨,财报季喜忧参半
  • 欧洲央行决议前,欧元小幅走高;加拿大央行加息提振加元

美国生产者价格破纪录并未影响收益率回落 

近期由于对美联储将大幅加息的预期有所缓和,周四美债收益率连续第三天走低,10年期国债收益率跌至2.70%以下。周二公布的美国3月份核心消费者物价指数略低于预期,人们因此寄望于通胀正在趋稳,而美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)似乎也认同此观点。沃勒周三在接受CNBC采访时表示,通胀或已见顶”。 

如果事实证明果真如此,这或将标志着股市的剧烈波动将迎来转折。近期由于全球各国央行取消疫情期间刺激措施,并且加快实施正常化计划令股市全年持续承压 

然而,美联储加息周期才刚起步,目前难以放松警惕。圣路易斯联储行长布拉德(James Bullard)昨日重申强硬鹰派立场,他警告,即使将利率提高至更中立的水平,也不足以控制通胀。 

美国3月份生产者价格指数同比跃升11.2%创历史新高,这表明通胀压力仍居高不下。     

不过,自乌克兰冲突扰乱大宗商品市场、推高关键原材料价格以来,投资者首次感到通胀隧道尽头已现曙光 

收益率回落令华尔街如释重负  

继美国股市昨日强劲上涨后,全球股市周四大多上涨。美债收益率回落推动科技股上涨道琼斯指数和标普500指数收盘时均上涨逾1%,但纳斯达克综合指数上涨2%。 

尽管财报季开局不稳,但华尔街股市仍上涨。摩根大通(JPMorgan)是第一个公布第一季度业绩的大型银行,其季度利润令人失望,但达美航空(Delta Air Lines)宣布,由于旅游需求强劲复苏,营收增长好于预期。 

高盛(Goldman Sachs)、花旗集团(Citigroup)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和富国银行(Wells Fargo纷纷在今日开市前公布业绩。 

中国暗示或将再次放松货币政策提振亚洲股市。越来越多人预测,中国央行将在周五下调关键政策利率,即中期贷款工具,随后或将再次下调存款准备金率。  

近期确诊病例激增后,由于上海和其他主要城市出台新的封控措施,因此今年中国经济或将放缓中国的动态清零政策给本已受限的供应链带来额外压力。 

如此多的不确定性笼罩着未来经济前景走向今日欧洲股市的反弹略显温和也显得理所当然,而欧洲市场时段内的美国股指期货也步履蹒跚。 

美元多头暂停,欧元关注欧央行利率信号 

外汇市场,美元因美债收益率回落而下滑。美元指数已跌破100点,甚至连遭受重创的日元今天也有所回升。 

欧元已反弹至$1.09上方,但未来走势或将取决于欧洲央行今日晚间的决议欧洲央行或将宣布一个更精确的资产购买缩紧时间,即使政策制定者并未承诺加息时间表,量化宽松退出日期也将被视为一个强烈信号,表明央行将在多短时间内结束宽松政策。  

与此同时,加元兑美元反弹至一周高位,在C$1.2540左右稳定。加拿大央行周三如期把利率上调50个基点,但同时宣布缩减资产负债表的计划,并暗示将进一步加息。 

反观澳元周四表现逊于大盘,因为早前澳大利亚3月就业数据增幅低于预期。 

大宗商品方面,黄金价格从昨日创下的一个月高点$1,981.30/盎司回落。乌克兰和平希望的破灭,以及债券收益率的回落似乎不足以刺激更大的涨幅,金价或已触及阻力位。