每日市场评论 – 杰克逊霍尔会议前夕,美元交易员保持谨慎;中国央行提振人民币


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 杰克逊霍尔会议前夕,谨慎交易情绪拖累美元回落
  • 10年期美债收益率延续涨势,触及2007年水平
  • 中国人民银行设定人民币中间价高于预期
  • 英伟达公布财报前推高纳斯达克和标普500指数

美元下跌,收益率持续飙升,静待杰克逊霍尔

周一美元兑大多数其它主流货币走低,今日仍处守势。美元跌势背后未有重大催化剂,因此可能是交易员在杰克逊霍尔(Jackson Hole)经济研讨会和美联储主席鲍威尔(Powell)周五发表讲话之前,转为更加谨慎交易。

除美国经济数据好于预期外,美债收益率继续上涨,美国财政部在惠誉(Fitch)评级下调后决定发行更多债券,这可能为美债收益率提供支撑。昨日10年期美债收益率上涨逾2%,触及2007年以来最高水平。

鲍威尔在上次美联储会议上表示,“将密切关注经济数据,在一系列会议上做出决策”,并补充,一旦经济数据显示如此,或将在9月再次加息,但也可能维持不变。

随着之后数据越来越利好,目前鲍威尔可能倾向于再次加息,或强调利率需比目前市场预期更长时间内保持高水平的必要性。这可能提振收益率继续上升,并提振美元恢复近期上行轨迹。

干预门槛料提高,美元兑日元恢复涨势

尽管日本央行决定放宽收益率目标区间,但其它国家政府公债收益率飙升,使日元成为利差扩大的牺牲品,周一日元再次成为大输家。

美元兑日元自145.10区间反弹,表明交易员并不担心像6月那样在145.00上方进行干预。话虽如此,鉴于上周日本财务大臣对汇率过度波动发出警告,一旦美元兑日元加速上涨,将有可能出现更高水平的干预。摩根大通分析师表示,这可能发生在150.00附近。

中国人民银行提振人民币

由于市场对全球第二大经济体中国经济状况的担忧日益加剧,上周人民币在离岸交易中跌至九个半月低点。中国人民银行把人民币汇率中间价设定为比路透社预期高出逾1,000个基点,试图为人民币提供支撑。此决策出台之前,有报道称国有银行正在积极吸收离岸流动性,以提高做空人民币的成本。

尽管如此,由于中国政府为提振陷入困境的经济而采取的缓慢政策令人失望,这消息不利于澳元和纽元。今日两种与风险相关货币均处于复苏模式,但一旦中国政府继续令人担忧,而鲍威尔则给交易员提供增持美元的新理由,澳元兑美元以及纽元兑美元货币对皆可能恢复普遍下行趋势。

纳斯达克和标普500指数因英伟达乐观情绪而反弹

昨日纳斯达克指数和标普500指数双双上扬,其中纳斯达克指数涨幅超1.5%,原因是投资者对英伟达(Nvidia)财报感到乐观,纷纷买入该公司股票。英伟达定于明日收盘后公布财报,道琼斯指数小幅收跌。

此前汇丰银行将该股目标价上调至780美元,科技板块大幅提振标普500指数和纳斯达克指数,英伟达上涨8.5%,目前投资者预计这家半导体巨头的季度收入将高于分析师预期。

尽管如此,由于英伟达是华尔街最近一轮反弹背后的主要推动力之一,如果业绩不佳可能导致巨大落差,从而拖累股价大幅下跌,因此围绕其财报结果的风险似乎并不对称。