市场分析

市场评论 – 鸽派美联储和就业数据令美元承压

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• 美联储会议纪要显示部分成员希望7月降息
• 非农就业增长数据下调幅度为2009年以来最大
• 鲍威尔杰克逊霍尔演讲前夕，密切关注PMI指数
• 华尔街上涨，油价延续跌势

交易员加大对美联储降息押注，美元下跌

由于美联储7月30-31日会议纪要显示官员们强烈倾于9月降息，其中部分官员甚至愿意在会议上降低借贷成本，周三美元兑主流货币延续跌势。

鉴于此次会议是在7月非农就业报告发布之前召开，该报告引发美国经济动荡和经济衰退担忧，会议纪要表明，尽管美国经济表现相对良好，但官员们仍期待降息。

会议纪要前夕，美国劳工部报告显示截至3月的一年内就业人数低于最初预期，这可能加剧美元抛售情绪。该报告指出就业人数下调81.8万人，为全球金融危机以来的最大降幅。

考虑种种因素，投资者将9月降息50个基点的可能性推高至35%，截至今年年底降息总数将达到105个基点。

昨日事态发展令市场非常期待周五美联储主席鲍威尔（Powell）杰克逊霍尔讲话。投资者可能静待有关9月可能降息幅度的线索和信号以及有关就业市场和整体经济状况的最新资讯。

投资者寄希望于从今日公布的标普全球采购经理人指数（PMI）初值中提前了解8月经济表现状况。

市场关注欧元区和英国PMI指数，日本央行行长植田证词

今日即将公布欧元区和英国PMI数据。欧元区数据已公布并显示经济有所改善，也打破了一些疲软预期。不过，欧元未受影响，毕竟交易员仍相信欧洲央行将于9月再降息25个基点。

英国方面，英国央行在即将召开的会议上采取观望态度的可能性高达73%，一旦PMI数据如预期般有所改善，这种可能性可能会保持在较高水平，从而提振英镑维持上行趋势。

由于鲍威尔和日本央行行长植田和男将在最近一次会议上就日本央行加息决策在国会发表证词，美元兑日元交易员可能会在周五早间开始交易。

近期日本政策制定者发布相互矛盾的信号后，交易员可能会寻求日本央行未来政策的更明确方向。目前投资者认为年底前再加息10个基点的可能性接近60%。

降息前景提振股市，油价下跌

昨日华尔街收涨，这一迹象表明“坏消息即好消息”的传统模式再次流行，毕竟令人沮丧的劳动力市场数据并未让参与者感到不安。或许，显示美国经济尚未处于衰退边缘的非农就业数据令投资者欣慰，他们再次对近期降息前景持乐观态度。

某种程度上的担忧可能只反映在油价上，油价下跌正是出于对需求的担忧。中东事态发展似乎并未引发市场关注。昨日，一艘悬挂希腊国旗的油轮在多次遇袭后在红海失踪。同时，美国国务卿安东尼•布林肯（Antony Blinken）的中东之行最终以哈马斯和以色列未能达成协议而告终，但油价并未受新供应相关担忧所影响。