市场分析

每日评论 – 美国通胀报告发布前夕，股市缺乏方向

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• 市场静待CPI，股市涨跌互现
• 通胀意外下行可能性很大
• 美国总统辩论占据头条
• 比特币下跌，黄金和日元上涨

股市处观望模式

昨日美国股指涨跌互现，纳斯达克100指数再创新高，道琼斯指数随欧洲股指走低。市场参与者静待一系列市场关键事件，比如今日美国通胀报告、明日欧洲央行利率制定会议以及下周美联储会议。

8月消费者物价指数（CPI）报告将于格林尼治时间12:30公布。经济学家预测整体数据将自7月2.9%降至2.6%，一旦证实如此，这将是自2021年4月以来的最低年增长率。预计不包括食品和能源价格的核心指标将再增长3.2%，从而证实近期其粘性。

然而，基于原油表现，整体CPI数据存在相当大的意外下行风险。2023年，油价月环比上涨2.3%，但上月下跌7%。这意味着整体通胀可能大幅放缓，进一步拉大与核心指标的差距，从而使下周美联储会议讨论变得更复杂。

总统辩论结束，市场影响有限

特朗普（Trump）和哈里斯（Harris）的首场总统辩论于周二举行，双方均宣称获胜。特朗普重点关注移民问题和拜登政府的薄弱财政立场，而哈里斯则强调特朗普的犯罪记录和混乱的管理风格。

与拜登6月的糟糕表现相比，这次民主党候选人的表现更好，这可以解释哈里斯要求在11月大选前再次举行辩论的原因。

早期迹象表明，这场辩论吸引的观众超过收看特朗普和拜登（Biden）辩论的5,100万观众，鉴于哈里斯成为民主党正式总统候选人时的大肆宣传，以及距离总统大选不到60天的事实，这是合理的。但从市场角度来看，比特币和黄金走势相反，影响似乎有限。

比特币下跌，黄金上涨

加密货币再次承压，比特币经历四日上涨后，今日再次下跌。2024年比特币上涨约33%，与美国股市类似，9月是传统意义上表现较为疲软的月份。黄金情况似乎相反，9月被视为季节性表现较为强劲的月份之一。因此，金价正接近历史高点$2,532/盎司。

日元上涨，英镑走低

由于日元很可能受益于日本央行成员中川的言论，即一旦通胀符合预期，日本央行将继续加息，今日日元交叉盘再次下跌。此前，周二有报道称，日本央行官员认为下周没有必要加息，市场预计2024年加息幅度仅有8个基点。

最后，英国数据的乐观情绪似乎结束，今日英国7月国内生产总值（GDP）数据和生产数据均不及预期。9月19日再次降息25个基点的可能性仍很低，但下周CPI通胀可能是决定性因素。