每日市场评论 – 北溪救援计划公布后,欧元小幅上扬


XM 投资研究团队, XM 投资研究

·欧洲央行决策前夕,天然气供应恢复,欧元上涨,但意大利出现动荡
·财报季推动标普500指数升至六周高点,但今日股市涨跌互现
·利率上升和美元看涨,造成金价失利跌至一年低点

关注欧央行加息规模和新债券工具

今日晚间,市场普遍预期欧洲央行加息,即11年来首次加息前夕,欧元走高。尽管欧洲央行曾在6月会议上暗示加息25个基点,但有消息透露,政策决策者正考虑加息50个基点,因此欧洲央行将会有多倾向鹰派仍存在不确定性。

但这不仅仅是今日的决策影响,同时,投资者们对于欧洲央行今明两年的加息幅度倍感不安。此外,克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)行长将推出一项旨在防止欧元区债券市场分裂的新工具。这是因为自去年年底以来,随着加息预期和经济增长担忧的出现,外围国家和核心国家债券收益率之间的利差一直在扩大。

在控制外围收益率快速飙升课题部分,如果欧洲央行能令人对他们重拾信心,并在同一时间发布鹰派信号,那将会给欧元提供强劲支撑。

意大利总理马里奥·德拉吉(Mario Draghi)刚刚递交辞呈,而提前选举似乎是摆脱此混乱局面的唯一出路,此种情况下,欧央行推出控制债券新工具时机恰到好处。不过,选举的最大风险是,意大利最终可能会形成一个极右翼政党联盟。

欧央行决策前夕,欧元获天然气提振

尽管如此,因为俄罗斯重启向德国供应天然气后,欧洲如释重负,因此欧元开局良好,重新测试$1.02水平。

北溪1号(Nord Stream 1)管道关闭10天进行年度维护后,目前已恢复运行。然而,初步迹象显示,俄罗斯天然气运输量与维护前运输量相近,约为40%或更低,这意味着德国等严重依赖俄罗斯天然气进口的国家,将难以在冬季前夕将其储存量填满至所需水平。

因此,就欧洲能源危机而言,恢复天然气供应并无太大变化,情况仍可能变得更糟。有一种风险是,若欧洲央行并非市场那般担心经济增长前景,并坚持大幅收紧货币政策,那欧元将不会大幅上涨。

英镑再次下跌,日本央行立场不变,但日元获支撑

其它货币方面,由于美元从隔夜低点走强,英镑在稍早反弹后再度承压。尽管英格兰银行在下月会议上加息50个基点的概率有所提升,本周英国就业和消费者物价指数(CPI)数据也支持加息幅度提高的可能性,但谁将出任英国下一任首相仍令人担忧。

昨日保守党领袖选举中,前财政大臣里希·苏纳克(Rishi Sunak)和外交大臣利兹·特拉斯(Liz Truss)在最后两位候选人投票中正面交锋。相比特拉斯,苏纳克被视为更安全的人选,因为特拉斯更为激进的政策理念让投资者紧张不安。因此,在9月5日最终结果公布前夕,随着她的支持率飙升,英镑也许会受到拖累。

由于欧洲交易期间风险情绪有所恶化,澳元和纽元也同样下滑,但日元涨跌不一,尽管日本央行维持政策设定不变,但仍吸引一些避险买盘。在日本央行不仅坚持其超宽松立场后,美元兑日元小幅上涨至138.50日元附近。

黄金跌至新低

然而,轻微的避险情绪未能支撑金价,周四金价跌至一年新低,并迅速触及$1,680/盎司。由于预计欧洲央行也将加入加息行列,全球加快加息步伐,黄金作为通胀对冲工具的吸引力正在减弱。

但更重要的是,或许美元并未走弱。即使目前许多市场参与者预测美国今年晚些时候将出现衰退,美元仍然是投资者最青睐的安全避风港,因为他们相信美元可以经受住当前经济和地缘政治风暴。

华尔街获提振强劲反弹

股市方面,亚洲股市涨跌互现,欧洲股市普遍走低。由于华尔街反弹失去一些动力,美国股指期货也出现下跌。昨日标普500指数在拉锯交易后收于六周来最高点。

随着对美联储下周加息100个基点的担忧消散,而且迄今为止的企业财报超出预期,近期股市的反弹貌似比今年前几次更有希望。诚然,并非所有公司的财报都表现出色,并且季度利润基本都在下降,但总体而言,利润率和业绩指引皆好于预期。

昨日特斯拉(Tesla)公布的第二季度汽车交付量低于上一季度时陷入困境。但由于这家电动汽车制造商还能提高价格,因此其毛利率仍令人印象深刻。