每日市场评论 – 欧元陷衰退,股市延涨势


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 股市持续走高,与美联储“鹰派”背道而驰
  • 欧元处关键时刻,采购经理人指数(PMI)调查将揭示战争损失
  • 欧盟考虑禁运俄油,油价飙升

股市上涨

美国股市并未受美联储欲“急刹车”控制其通胀信号的影响,继续上周五涨势。本周标普500指数收盘涨幅超过6%,受到美联储公布利率计划后隐含波动率大幅下跌所提振。

几位联邦公开市场委员会 (FOMC)官员在上期会议后均发言,连“大鸽派”卡什卡利(Kashkari)似乎也支持今年再加息六次。这正是当今货币市场的定价。

即使加息预期提高,但美股继续强势反弹,投资者似乎在为美联储的举措欢呼。有观点指出,美联储加大干预力度刺激了股市,长远来看,美联储当下的重拳出击意味着通胀不会成为经济问题。

这种理论缺陷在于,以市场为基础的通胀预期指标并未大幅降温。由于通胀预期仍处高位,实际收益率仍大幅下跌,从而使股市出现强劲反弹,尤其是早前受创最重的成长型股票反弹最强劲

简而言之,投资者认为美联储在对抗通胀方面将陷入苦战。当今环境下,债券持有人可能遭受更大损失,大宗商品交易也是人满为患,股票或将成为市场主要活动。

本周欧元步履维艰

货币领域,上周因乌克兰停火的乐观预测,欧元奇迹般遥遥领先,然而好景不长。最新的采购经理人指数(PMI)商业调查将于周四公布,而欧元区的预测似乎过于乐观。

经济学家预计,3月份欧元区综合采购经理人数据(PMI)会小幅下降,并轻而易举地维持在扩张区间。但考虑到这些数据是在战争爆发和实施制裁后所收集的,因此似乎很不现实。如果采购经理人(PMI)指数出人意料地陷入收缩区域,将导致欧元更大幅下跌,因为这反映出企业存在巨大的不确定性。

综上所述,投资者仍在努力应对不变的主题——战争与和平、担忧经济衰退,以及通胀对不同央行的影响。在这当中,唯一可确定的是日本央行采取行动的速度将远远落后于其它国家,这也导致日元近期在市场垫底。

油价飙升;鲍威尔发言

大宗商品领域,对俄罗斯实施更严厉制裁的威胁,令油价危机愈演愈烈。欧盟正在考虑是否加入美国行列,禁止进口俄罗斯石油,这使原本供应量稀缺的能源市场雪上加霜

此外,乌克兰和谈陷入僵局,与伊朗达成的恢复损失产量的协议似乎停滞不前,加上尽管油价飙升,美国页岩油生产商却并不急于大幅提高产量——这一切皆导致局面更加复杂化。

今天市场参与者将在格林尼治时间16:00观看美联储主席鲍威尔的演讲。目前最大争论在于,美联储是否会在5月加息50个基点。目前货币市场认为其可能性为50%,因此鲍威尔的言论对扭转局势至关重要,进而决定美元的下一步走势。

 

微信扫码收藏【互动社区】
查看更多精彩汇评和福利活动