每日市场评论 – 欧洲央行加息后欧元下跌,中国数据提振市场情绪


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  • 欧洲央行加息但暗示暂停,欧元下跌
  • 美国零售销售高于预期,美元触及六个月新高
  • 乐观的中国经济数据推动股市反弹,警惕三巫日

尽管前景黯淡,欧洲央行仍意外加息

欧洲央行管理委员会内部出现分歧,但周四欧洲央行将主要贷款利率上调25个基点,令部分投资者倍感意外。市场和经济学家确信政策制定者不会在9月加息。但在消息人士透露欧洲央行工作人员将上调通胀预期后,周二市场押注发生转变,猜测暂停加息的可能性不大。

周四会议决定把存款利率上调至4.0%,再创自1999年欧元问世以来的最高纪录,在通胀开始有所缓解之际,这再次加剧企业和消费者的困境。不过,在能源价格再次攀升且核心通胀指标仍走高的情况下,欧洲央行的行动并非完全出乎意料。

尽管欧洲央行是选择在欧元区经济状况较好并成功度过能源风暴时,才开始其紧缩周期,但自那以来,增长前景已大幅减弱且衰退风险再次上升,皆成为市场主要担忧原因。

市场押注2024年降息,欧元未受波及

即使欧洲经济不会陷入全面衰退情况,但滞胀似乎是目前最乐观的情况,因此消息公布后,欧元条件反射式上涨只持续短短几秒钟时间。欧洲央行措辞谨慎的声明暗示,当前利率水平应足以将通胀率降至2%,从而消除加息预期,同时推高2024年下半年的降息预期。

行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)在新闻发布会上强调利率尚未见顶,但并未缓解欧元困境。

周四欧元兑美元收跌1.1%,盘中曾一度触及$1.0629低点。不过,由于英国《金融时报》最新报道称,一旦通胀和工资数据维持强劲,鹰派人士将支持12月加息,今日欧元仍上涨约20个基点。

然而,从投资者角度来看,任何进一步的紧缩都将加剧经济衰退,从而提升此后更大幅度降息的可能性。因此,欧元对于头条新闻的反应平平。

美联储决策前夕,稳健美国数据提振美元

昨日公布的零售销售和生产者价格数据(PPI)略强于预期,这为买入美元提供新理由,也令欧元雪上加霜。美国8月零售额环比增长0.6%,超出0.2%预期。然而,这一增长主要受汽油价格上涨而推动,7月数据再次被下调。PPI跳升也推动美元进一步上涨,8月PPI环比年率连续第二个月升至1.6%。

加息可能性没有太大变化,但降息预期略有回落,推动美元指数升至六个月高点。

中国公布一些令人鼓舞的经济指标后,今日美元小幅走软。

中国利好消息传出后,股市延续涨势

中国8月工业生产和零售额增幅均高于预期,这提升人们对中国政府提振经济见效的希望。

周四,中国人民银行下调所有银行存款准备金率25个基点,而今日早间,又通过逆回购操作进一步提升流动性,并将14日逆回购利率下调20个基点。

澳元小幅升至近两周高点,区域性股市上扬,但当地股市收低。

尽管周四美国期货强劲上涨后涨跌互现,但利好情绪延续至欧洲市场。

华尔街谨慎面对三巫日,石油和金价上涨

尽管下周美联储暂停加息,但也有可能再次被迫加息,本周美国股市收高。同时,由于周五是三巫日,即股票期权、股指期权和股指期货在当月和当季同一天到期,因此周五存在一定波动的风险。

中国经济形势的改善也提振大宗商品价格。石油期货攀升至2023年新高,WTI原油期货触及$91.15/桶,金价连续第二日上涨。尽管今日美债收益率小幅上升,但美元小幅走软以及昨日欧洲央行发布暂停加息信号,皆有助于黄金挽回部分损失。