每日市场评论 – 欧央行由鸽转鹰,美国即将发布就业数据


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 非农就业数据或将令人失望,甚至可能下跌
  • 欧央行准备加息和提前缩表,欧元飙升
  • 英格兰央行加息,并宣布缩减资产负债表

就业数据疲软,但不太可能抑制美元

最新的美国就业报告将成为今日焦点。普遍预测1月份非农就业人数将增加15万人,但市场参与者目前准备好或将看到一个更疲弱的数据。

非农就业人数是根据调查数据所计算,而这些数据是在每个月的第二周所收集。在1月份,由于奥密克戎(Omicron)失控地蔓延,导致该月第二周的新冠肺炎确诊病例一度触顶。如果有人在这一周生病外出,并且没有获得带薪病假,他们会被视为失业。

因此,这种人为因素可能会影响本月的非农就业人数减少,甚至不排除出现下跌。其它的就业指数,例如ADP报告、失业救济金申请和ISM服务业调查,全都显示数据将令人失望。

在市场上,最初美元可能会率先下跌,因为这是交易演算法对疲软非农就业数据的直觉反应。不过,任何疲软状态不太可能会持续太久,因为这个疲软的数据无法反映出劳动力市场的真实状况,即目前的劳动力市场实际上是相当饱满的。

事实上,美联储官员巴尔金(Thomas Barkin)已经表示,考虑到上个月的新冠肺炎数据,不管经济指标出现任何令人失望的数据,他们仅会将其视为短暂的受挫。对于美联储而言,在这段周期内,最重要的指标是工资增长,因此如果今日的工资增长数据确实出现上升,那可能会掩盖就业人数的任何不利数据。

 

欧央行准备提高利率

对于市场猜测欧央行是否会在今年提高利率的说法,欧央行选择火上添油,强调由于通货膨胀比预测的更为棘手,因此货币政策很可能会被逼做出相等的反应。在决议结束后,有“不少”的政策决策者们表达需要立即采取行动,并且支持下个月就提前政策缩减措施。

简而言之,欧央行希望提前缩表进程,才能在通胀前景出现相关需求时,今年年底他们才有加息的选项。此举在市场内引发一场波动,交易员们迫切的把所有的可能性计算入内,导致欧洲收益率被推高,进而推动欧元超速暴涨。

考虑到欧元区的经济状况,在年底前加息约50个基点或许是过于乐观,但却并非完全不切实际。在市场提高对欧央行的重新定价时期,欧元兑美元虽然得以走高,但整体大局并没有任何改变,因为欧元区的工资动态依旧处于低迷状态,而下周即将公布的美国通胀数据,很有可能扭转当前势头。

 

英格兰央行宣布加息,股市震荡

英格兰央行也没有让人失望。该央行把利率上调25个基点,并宣布缩减其资产负债表的计划,同时,九位官员中有四位投票赞成,需要实施更多的加息以对抗通胀,因此发出一个非常鹰派的信息。

这个信息响亮而明确——该央行相信通胀问题会持续更久,因此他们必须倾尽全力对抗。市场目前已经定价今年会再加息五次,这似乎有点激进。英镑受此消息影响而飙升,但也很快回吐了大部分涨幅,其中欧元兑英镑出现了惊人的反转,因为欧央行也提高了市场押注率。

在股票领域,因为高收益率和Facebook业绩疲软的影响,导致华尔街继续下跌,但闭市后亚马逊(Amazon)公布的业绩足够强劲,似乎提供些许动力。石油方面,由于有迹象显示,欧佩克可能没有足够能力满足其生产配额,因此油价交易获提振继续强劲走高。

 

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