每日市场评论 – 美联储或将再一次“震慑式”加息


XM 投资研究团队, XM 投资研究

·市场锁定美联储加息75基点,鲍威尔倍受关注
·飙升的天然气价格压垮欧元,美元受益
·谷歌和微软的良好结果安抚些许紧张情绪

美联储:通胀与增长

今日市场密切关注联邦公开市场委员会(FOMC)决策。市场定价相信,加息75个百分点基本上已是板上钉钉的事情,但有10%可能性会更大幅度加息整整一个百分点。诚然,这似乎并不现实,毕竟像沃勒(Waller)那样的鹰派也并不支持,而且美联储也不喜欢震惊市场。因此,美联储主席鲍威尔(Powell)的言论将影响所有趋势走向。

这将是一个艰难的平衡之举。在通货膨胀率仍高于9%的情况下,鲍威尔必须采取强硬语气,重申他们将全力以赴消除通胀。然而,由于经济数据正以惊人的速度走软,目前更不能鲁莽行事。商业调查显示,通胀正失去效力,经济增长也正在消失,裁员越来越普遍,房地产市场濒临崩盘。

货币政策仍有几个月的滞后期,因此美联储的确可能有“执行过度”的风险。如果他们在需求下滑的情况下执行力度过强,将可能在价格压力开始降温之际引发更严重的衰退,而这正是美联储一直想要避免的后果。

因此,他们的底线是?虽然目前鲍威尔明确放缓加息仍为时过早,但他很有可能会重新评估数据。在经济指标迅速恶化的环境下,美联储收紧货币政策的速度却取决于即将出炉的指标,并且可能被解读为美联储将临阵退缩的信号,而此举无疑将会削弱美元优势。

欧元的能源问题

对欧元而言,又是一个伤痕累累的交易日。俄罗斯警告称其最大的天然气管道将减少供应量后,欧洲天然气价格上涨20%,欧元受重创。目前全欧洲国家仿佛陷入一场储备天然气的竞争,各国都争相在冬季之前确保尽可能多的天然气供应,以免克里姆林宫由此制约其经济前景。

对欧元而言,本月比较煎熬。即使欧洲央行大幅加息,也无法扭转欧元陷入困境的局面。最新商业调查显示,欧元正面临严重衰退,而能源配给的前景以及意大利政治风险,更是雪上加霜。

欧元最新危机令美元从中获益匪浅。此外,尽管风险较高的资产市场人气相对低迷,英镑也大放异彩。其它货币方面,澳大利亚最新公布的通胀数据略低于预期,抑制了澳储行下周大幅加息的可能性,因此最初对澳元造成轻微打击,不过随后有所回升。

华尔街反弹

股市方面,投资者高度戒备企业财报和美联储即将做出的决策。不过,华尔街收盘后,谷歌(Google)和微软(Microsoft)公布财报,整体局势又发生了变化。两家公司的财报和营收均低于预期,但其股价在盘后交易中飙升,原因是谷歌的广告收入超出预期,而微软则对今年剩余季度上调了相关指引。

这并非意味着其业绩出色,而是在财报发布前夕,市场已消化太多谨慎情绪,从而使两家企业股价得以止跌回升,进而提振整个市场。对于这些科技巨头而言,尚未进入最艰难的时刻,如果Meta平台在今日报告中发布类似信息,或将为这一复苏提供更多动力。