每日市场评论 – 美联储理事沃勒讨论降息,美元下跌


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 沃勒提出降息可能性,美元延续下跌
  • 日元、纽元和澳元再次成为主要赢家
  • 新西兰联储维持利率不变,但上调OCR预期
  • 欧佩克+决策前夕,油价反弹,金价飙升

鹰派转为鸽派

昨日美元加速下跌,兑其它所有主流货币皆下跌,其中日元、纽元和澳元获最大涨幅。

美联储理事克里斯托弗·沃勒(Chris Waller)彻底打压美元,这位通常鹰派的政策制定者意外转变立场,并表示一旦通胀连续下降数月,他们或将开始下调政策利率。这是美联储官员首次讨论降息的可能性,这正是市场参与者为何忽视另一位理事鲍曼(Bowman)的评论,即仍需更高利率才能使通胀降至2%的目标,。

此外,投资者可能认为,如果目前这位知名鹰派人士正考虑降息,那么其他成员可能会支持在明年上半年某个时刻开始降息。沃勒发表演讲之前,市场已完全定价6月开始降息。不过,沃勒的转变促使参与者加大降息押注,目前市场已完全定价5月降息25个基点的预期。同时,明年降息的总基点数已自90个增加至110个左右。

目前交易员可能更重点关注美联储最青睐的通胀指标,核心个人消费支出指数(PCE)在10月是否进一步放缓。该数据即将于周四公布,不过,第三季度的季度核心PCE初值以及美国第三季度国内生产总值(GDP)第二次估计值将于今日公布,投资者可以率先了解该指标的走向。

话虽如此,鉴于本周是美联储会议缄默期前的最后一周,需密切关注其他美联储官员的讲话。今日克利夫兰联邦储行行长洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester)将发表讲话,而明日交易员将聆听纽约联邦行行长约翰·威廉姆斯(John Williams)讲话。周五将轮到美联储主席鲍威尔(Powell)。

日元、纽元和澳元再次上涨,新西兰联储呈鹰派立场

由于市场预期美联储明年将多次降息,以及昨日报道称日本央行负利率政策即将结束,这增强美元兑日元空头的信心,日元再次成为主要赢家。然而,今日亚洲交易时段,日本央行董事会成员安达表示政策将保持宽松,甚至一旦需要,日本央行将进一步采取宽松措施,该货币对在146.50附近止跌并有所反弹。

此前新西兰联储将官方现金利率(OCR)稳定在5.5%,并指出通胀仍然过高,如果通胀压力大于预期,利率或需进一步提高,因此纽元成为第二大赢家,今日延续涨幅。同时,官员们还上调OCR预期,暗示在利率见顶前有望再次加息25个基点。

昨日澳元也大幅上涨,但由于澳大利亚10月的月度消费者物价指数(CPI)因商品价格下跌低于预期,今日澳元未能保持看涨势头。核心通胀率也小幅下降,但调整后的通胀率仅自5.4%降至5.3%。今日澳元有所回落,但由于隐含路径仍显示澳联储再次加息25个基点的可能性约为40%,澳元兑美元或将有望全面复苏。

静待欧佩克+会议,金价飙升,油价反弹

沃勒的降息言论有利于黄金交易员,金价飙升至5月10日所触及高点2,050美元左右,明年美联储或将进一步降息的预期令黄金充满吸引力。

能源领域,油价上涨近2%,这或许是因为投资者并不愿在欧佩克+决策结果公布之前加持空头头寸,尽管最新头条新闻表明成员国即将达成妥协,但整体仍在等待欧佩克+明天正式公布决策。

美元下跌或将加剧油价反弹,一旦明日产油国达成共识,反弹可能延续,但不太可能实现持久复苏。毕竟,油价并未因新闻报道暗示达成协议而反弹,或许是由于目前投资者认为,即使达成减产协议,如果并非因分歧导致会议推迟,欧佩克+或将达成更多协议。