市场评论 – 尽管美国通胀意外上升,但全球市场仍无起色


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美国通胀意外上升,但市场并无进展
  • 美联储观点保持一致,美元和股市收盘不变
  • 美国和英国对也门发动空袭,油价和金价双双飙升

交易员无视美国通胀意外走高

周四美国发布通胀报告后,全球市场经历剧烈波动,但最终还是回到起点。以消费者价格指数(CPI)衡量,12月通胀率高于预期,年同比触及3.4%,高于普遍预期的3.2%。核心通胀率也略高于经济学家的预期。

交易员最初反应,是削减对今年美联储快速降息的押注,因此美元飙升,而股市和金价下跌。然而,这些市场反应迅速消退,所有这些商品走势反转,收盘时几乎没有变化。因此,虽然市场波动很大,但最终尚未有任何进展

事实上,一旦CPI尘埃落定,美联储3月降息的隐含概率则将小幅上升。投资者仔细审视这份报告细节后似乎已得出结论,而且认为CPI数据并不足以改变利率走势,毕竟数据过高在很大程度上反映了住房成本的上升,而住房成本则被视为通胀的滞后组成部分。

需要注意的是,美联储更关注个人消费支出(PCE)价格指数,该指数对住房成本的重视程度远远低于CPI。因此,下次PCE数据将更有利于追踪通胀状况,从而确认美联储会否最早在3月启动宽松周期。

也门空袭提振石油和黄金

地缘政治领域,昨日美国和英国在也门对伊朗支持的胡塞武装分子发动空袭,以反击最近几周红海商船袭击事件。

在中东局势非常紧张的情况下,这次军事打击加剧人们对该地区局势进一步升级的担忧,进而推高油价和金价。尽管如此,目前为止,这场冲突尚未直接影响石油产量,因此,仍需观察这种担忧能否长期支撑油价,以及会不会进一步升级,并导致部分原油停产。

昨日CPI数据走高后,黄金面临抛售压力,但在50日移动平均线(SMA)出现新的买盘订单并强劲反弹,原因是对也门的空袭进一步刺激避险需求,从而压低债券收益率。

金价的下一重大考验是周三美国零售销售数据,这将是美联储能否在3月降息的关键因素,目前市场认为美联储降息的可能性为70%。

英国GDP超出预期,中国陷入通缩

根据今日早间公布的国内生产总值(GDP)数据,英国11月经济增长略高于预期,缓解了些许对经济衰退的担忧。然而,即使英国可能避免经济衰退,但经济增长仍停滞不前,因此英镑并未受太大波及。

中国12月数据显示,这个世界第二大经济体连续第三个月陷入通缩。从利好方面来看,中国的出口增长超出预期,引发人们对全球制造业需求终于回升的乐观情绪。

今日美国最新生产者价格指数倍受关注。周末,所有人密切关注台湾选举,鉴于台湾与中国大陆之间的紧张关系,这可能会对全球市场产生影响。