每日市场评论 – 收益率上升拖累黄金和日元,英伟达拯救股市


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 受美联储押注和避险情绪推动,美元继续走高
  • 收益率上升令黄金承压,央行政策分歧重挫日元
  • 股市收盘走低,但英伟达盘后财报扭转市场走势

美元利用美联储押注的复苏

市场参与者越来越相信,美联储可能会在今年夏天最后一次加息,并且不会太快降息。昨日美联储理事沃勒(Waller)的一些言论以及近期联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要均强化这一观点,两者都强调在对抗通胀方面缺乏有意义的进展。

对于是否需要进一步收紧货币政策,美联储官员之间的分歧越来越大。一些人倾向于完全暂停加息并观察前期加息的滞后影响,另一些人则希望继续加息,而大多数人仍持观望态度,并寄希望于观察即将公布的数据。所有人都一致认为,目前讨论降息尚为时过早。

由于市场密切关注经济数据,而且最新一轮的商业调查表现良好,目前市场认为美联储6月加息的可能性为30%,而7月加息的可能性为65%。与此同时,他们仍维持今年仅会降息一次的预期。

重新评估美联储利率轨迹的预测,为美元注入活力,吸引一些避险资金流入。此外,美国经济表现优于欧洲的新迹象,也有助于重振美元的全球储备货币地位。一旦下周就业报告突显美国劳动力市场的承压性,或股市仍然波动,美元便有望进一步上涨。

收益率上升令日元和黄金承压

尽管美联储押注增加以及飙升的美债收益率均利好于美元,但却并不利于日元。由于日本央行不愿转向紧缩政策,日元继续承压。尽管日本经济数据表明,整体局势还有反转的余地,但投资者已降低对日本央行将很快收紧货币政策的押注,因此需特别关注明日的东京通胀数据。

本月早些时候金价接近历史高点,随后受实际收益率上升和美元走强所拖累,目前一直难以吸引买家。由于这些不利因素仍然发挥作用,下行回调或将持续一段时间,一旦金价跌破$1,950区间,则需密切关注$1,915。

不过从整体来看,与西方关系冷淡的国家购买主权黄金的最新趋势改变了金价走势,毕竟这几乎为金价提供支撑。同时,任何有关经济衰退或美联储降息的迹象都可能重新提振黄金,有助于将近期回落转为大盘上升趋势中的一次回调。

英伟达拯救股市

由于美联储重新定价以及收益率与股市之间的负相关性重新确立。今日华尔街又经历一场波动,主要股指皆有所下跌。

然而,这种疲软并未持续。英伟达(Nvidia)盘后公布的财报远超分析师预期,同时该公司还上调下一季度的收入预期,推动其股价飙升。英伟达股价在盘后交易中飙升25%,再创历史新高,单凭一己之力便挽回本周纳斯达克的所有跌幅。

换而言之,这次英伟达拯救了股市,不过,现在只有少数几家公司肩负股指走势,这一事实也令人担忧。随着最终达成债务上限协议后流动性枯竭,今年夏天市场必须面对现实。

关于债务上限僵局,信用机构已开始对立法者施压,惠誉(Fitch)将美国置于“评级观察”状态——警告如果不能及时达成协议,则会下调评级