每日市场评论 – 收益率飙升,金价下跌,美元上涨


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 随着美债收益率反弹,美元挽回部分损失
  • 金价和油价小幅走低,地缘政治风险不再影响?
  • 尽管澳联储加息,但澳元仍下跌,静待美联储发言

美元恢复涨势

全球市场继续应对各种风险因素,从地缘政治紧张局势到整体经济数据疲软,但交易员最关注的问题,仍然是本周期政府债券收益率是否已见顶。

收益率本质上是货币的价格,因此债券市场的任何变动产生的影响,皆与央行加息或降息相似。由于公布的数据令人失望,而且美国财政部宣布将债券发行转向短期债券,上周多种因素共同导致美债收益率大幅下跌。

但本周形势出现反转,收益率再次走高,这有助于提振美元,同时抑制对黄金等无收益率资产的需求。

就经济表现而言,美元相对于其它货币仍占上风。即使考虑到经济增长即将放缓以及劳动力市场状况略有宽松的迹象,美国经济仍比欧洲等其它地区表现强劲,而这些地区的经济已开始显现下行风险。

黄金和石油价格纷纷走低

过去一个月,金价和油价一直是金融市场地缘政治紧张局势的晴雨表,中东局势升级的风险同时刺激避险需求,并引发对当地能源生产中断的担忧。

近期黄金和石油价格的下跌表明,投资者似乎对地缘政治担忧有所缓解,毕竟伊朗显然不会被卷入这场冲突。

自上周以来,金价一直相对疲软。尽管美债收益率大幅下跌且美元遭抛售,理论上,抛售美元是金价的利好因素但金价却未能上涨。显然,这些积极影响似乎被更强大因素所掩盖,由于地缘政治风险尚未加剧,投机者正在大幅抛售黄金。

同样值得关注的是,尽管沙特阿拉伯和俄罗斯重申年底前将自愿减产的承诺,但油价已跌至8月下旬以来最低水平。因此,石油中蕴藏的地缘政治风险溢价似乎正被排除,而今日早间中国令人失望的出口数据描绘出全球需求疲软的景象,更加剧抛售情绪。

澳联储令人失望,密切关注美联储发言人

正如预期那般,今日澳联储因通胀压力持续加大而提高利率。然而,澳联储也调低其前瞻性指引,为是否需要进一步加息提高不确定性。

由于货币市场坚信澳联储将在明年再次加息,最终结果是澳元大幅下跌。相反,澳联储采取中立立场并强调数据依赖性。由于利率前景退居二线,澳元趋势需密切关注全球风险情绪和中国事态发展。

至于今日,需关注众多美联储发言人,其中包括巴尔(Barr)将于格林尼治标准时间14:00,施密特(Schmid)将于格林尼治标准时间14:50,沃勒(Waller)将于格林尼治标准时间15:00以及威廉姆斯(Williams)将于格林尼治标准时间17:00发表讲话。