每日市场评论 – 美联储会议纪要发布前夕,黄金上涨,股市震荡


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 美国数据发布前,黄金延续涨势,美元回落
  • 中国可能解除煤炭禁令,提振澳元上涨
  • 受到苹果和特斯拉拖累,股市小幅走低

黄金持涨

今年全球市场开市紧张。投资者一直增持黄金和债券等防御性资产,同时减少对科技股和原油等高风险资产敞口,做好世界经济可能面临动荡的准备。

受收益率大幅下跌、美元走软以及季节性因素推动,加上年初前后时期往往对黄金需求有利,金价一路走高,周三早盘触及六个月新高。

此外,今年宏观经济形势方面,可能出现衰退风险加剧和各国央行结束紧缩周期,这些对黄金而言是利好兆头,下一上行目标是突破$1,875区间。

美元回落,澳元走强

此谨慎情绪同样波及外汇市场,提振日元。迄今为止,得益于全球收益率下降,以及日本央行可能在4月首次加息并结束负利率的猜测不断升温,日元一直表现出色。

美元则出现大幅波动,今年开市先走强,但今日小幅走低。交易员似乎持观望态度,静待即将发生的事件明朗化,然后再判断美元未来前景。今日将公布美国供应管理协会(ISM)制造业调查以及联邦公开市场委员会(FOMC)最新会议纪要。

两者均是顶尖数据,可能会在流动性匮乏的市场引起波动。预计制造业指数将进一步陷入收缩区间,而人们将会仔细审阅会议纪要,猜测美联储的最终利率。政策制定者在本次会议上认为,美联储最终利率将高于5%,但市场定价拒绝支持这一利率。

其它货币方面,由于有报道称中国正在考虑恢复进口澳大利亚煤炭的计划,今日澳元大幅走高。早前堪培拉(Canberra)支持对新冠病毒起源进行国际调查后,北京于2020年禁止进口澳大利亚煤炭。煤炭是澳大利亚最大的出口商品之一,而中国占全球消费量的一半,因此任何放松限制皆意味着对澳元需求增加。

特斯拉和苹果拖累华尔街

股市领域,由于苹果(Apple)和特斯拉(Tesla)股票遭大幅抛售,今年第一个交易日华尔街小幅下跌。有报道称,因需求疲软,苹果公司(Apple)指示供应商减少为其产品生产零部件,其股价下跌3.7%。另外,由于特斯拉(Tesla)季度汽车交付量未达预期,其股价下跌12%。

然而,欧洲市场未受波及,意外全线上扬。这可能是得益于德国和法国通胀放缓,意味着欧洲央行或将放缓加息提供空间。目前德国DAX指数距历史高点不到12%,能源价格的持续下跌使人们寄希望于经济衰退程度可能相对温和。

美国股市和欧洲股市主要区别之一是估值差距,美国股市溢价大于欧洲股市。这一差距可归结为欧洲过去10年增长趋势疲软,以及欧洲缺乏科技巨头。不过,目前欧洲市场交易价格更接近“公允价值”(fair value),这意味着一旦全球股市出现抛售,欧洲股市下跌幅度也会相当有限。