市场分析

每日评论 – 市场消化美联储决策；英央行和日央行按兵不动

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• 美联储降息预期加剧，美元下跌
• 英国央行维持利率不变，重申未来谨慎降息的立场
• 日本央行按兵不动，上田表示未来有加息计划
• 标普 500 指数、道琼斯指数和黄金均创下新高

美联储决策支持风险承受交易

周四，除了风险相关的澳元和纽元之外，美元兑其他主流货币均下跌。此外，美元兑避险货币日元和法郎也有所上涨。

综合股市上涨的情况，显然在美联储降息 50 个基点后，表明年底前可能需要再降息 50 个基点，但同时也没有表达对美国经济状况的担忧，因此风险情绪有所提升。

鸽派结果让市场参与者预计到年底前，美联储还会再降息 72 个基点，而11 月再次降息50个基点的可能性为 40%。

考虑到其他主要央行降息速度低于美联储，美元可能会继续处于弱势，直到数据显示美联储没有必要继续大幅降息。

英国央行维持利率不变

除了在美元走弱的趋势获利，英镑也受益于英国央行的政策决策者决定将利率维持在 5.0% 不变的决议，只有一名成员投票支持降息。官员们表示，他们对未来是否需要继续降息持谨慎态度，也符合了英国央行的宽松政策会比美联储更慢的市场预期。

针对英国央行的宽松政策，目前投资者预期已经从最初的完全定价，调整为11月会议将有75%可能性降息25个基点，并预计到年底总体仅会降息40个基点。如果即将发布的数据显示英国通胀黏性加剧，前述数据将会进一步下跌，进而支持英镑继续走高。

日央行按兵不动，但暗示未来会加息

周五的亚洲时段，日本央行也决定保持观望态度，同时以因为工资在增长为由，上调了对消费的评估。上田行长在新闻发布会上表示，最近的数据显示，他们可以考虑上调对潜在通胀的预期，而如果经济走势符合他们的预期，他们不排除加息的可能性。

尽管风险偏好环境不允许日元继续上涨，但上述言论让市场参与者相信今年再次加息 10 个基点的可能性很大。

股市和黄金双双创历史新高点

在华尔街，道琼斯指数和标准普尔 500 指数均创下历史新高，纳斯达克指数涨幅也达 2.50%。美联储的决策似乎令市场缓解了对美国经济的担忧，加上进一步降息的预期也是十分有利股市的因素，因此整体局势似乎鼓励了投资者增加风险敞口。

黄金价格也创下历史新高，这不仅得益于美联储降息押注，还得益于印度政府最近决定降低进口关税后，印度消费者对珠宝和黄金的需求激增。