市场分析

市场评论 – 市场等待美国CPI提供方向

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• 投资者静待最新美国通胀数据，华尔街股市从高点回落
• 收益率攀升，美元获支撑，日元下跌
• 英镑受强劲就业数据提振；比特币强劲突破$50,000

通胀数据发布前，风险反弹降温

周二，随着关键的消费者物价指数（CPI）将在今晚发布，股市涨跌互现，部分主要货币对在区间震荡。周一，标普500指数和纳斯达克100指数再次站上历史新高，惟收盘时小幅下跌。道琼斯指数也成功收于历史新高，但这次反弹似乎失去了一些动力，许多投资者在等待最新的CPI数据时，可能会离场观望。

只有少数华尔街巨头尚未发布其财报，由于标普500指数似乎将连续第二个季度实现同比盈利增长，因此，它们不太可能破坏本季度的强劲表现。

欧洲股市正随着美国期货走低，但随着东京股市飙升，亚洲市场在周二大多表现积极。随着市场对日本股票重燃兴趣，日经225指数距离1989年的历史高点，只相差不到1,000点。

软银是涨幅最大的股票之一，受益于其在芯片制造商Arm Holdings的持股，在上周强劲的业绩和持续的人工智能热潮推动下，该公司昨日在纽约得股价飙涨29.3%。

尽管估计CPI不如预期，美联储仍保持谨慎

目前最大的问题是这种利好情绪是否能经受住CPI的考验。许多分析师预测，1月的整体CPI将自2021年3月以来首次跌破3%，而核心CPI估计将下降至3.7%。

上行意外或会对早期降息押注造成进一步的打击，5月是否会开始降息的说法在近期也开始受到质疑。

自1月联邦公开市场委员会（FOMC）的会议后，美联储官员一致地表示，在劳动力市场仍然非常紧张且通胀稳定在2%目标之前，他们并不急于开始落实宽松政策。

周一，里士满联邦储行行长巴金（Thomas Barkin）警告说，“拥有通胀压力持续存在的风险”，强调决策者对过快宣布通胀胜利的谨慎态度。

日元承压，美元企稳

美国国债收益率继昨日下跌后，周二小幅反弹。过去几个交易日，10年期收益率一直在4.15%左右盘整，未能进一步扩大非农就业数据（NFP）推动的反弹，但也不太可能出现大幅下跌。

由于收益率缺乏明确的方向，美元兑大多数主流货币对一直处于区间震荡，仅兑日元和瑞士法郎创下新高。

周二，由于投资者越发相信，日本央行今年即使转鹰，其紧缩政策都可能受限，使日元再次受挫。随着美元再次逼近150日元的水平，日本官员可能会恢复口头干预以提振日元。

众多数据本周发布，英镑写下良好开局

周二，英镑兑美元是表现较好的货币之一，更在就业数据优于预期后突破$1.2650。截至12月的三个月里，英国失业率跌幅超出预期，降至3.8%，而薪资增长的放缓幅度也没预期般大，这让英国央行没有理由提早降息。

明天发布的CPI数据可能对英国央行降息预期影响更大，但就业数据无疑为本周的英镑走势定下了基调。

比特币大幅上涨

加密货币领域方面，比特币延续其涨势，周一飙升逾3.0%，这也是自2021年12月以来首次突破$50,000大关。

在比特币交易所交易基金（ETF）获批之前，比特币价格上涨，多半是基于卖于事实的修正趋势。然而，根据一些报道，随着4月比特币减半事件临近，市场重新燃起对比特币的兴趣，导致过去一周加密货币市场吸引了超过10亿美元的资金流入。