每日市场评论 – 英国首相辞职,市场情绪恶化,债券收益率再次攀升


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  • 美联储鹰派言论推高收益率,财报喜忧参半,股市继续下跌
  • 英债收益率是个例外,特拉斯卸任首相后回落,英镑短暂飙升
  • 日本央行抢购债券,推动美兑日突破150日元水平

市场猜测联邦基金利率是否会达到5%

喜忧参半的企业财报,令股市更容易受美联储将会收紧政策的前景所影响,于是华尔街试图反弹却再次受阻。周四费城联邦储行行长帕特里克•哈克(Patrick Harker)警告称,政策制定者将“继续加息”,这是美联储官员在11月1日至2日会议前夕,进入“缄默期”之前的最后发言之一。

哈克还含蓄地表示,美联储正“积极尝试放缓经济增长”,初请失业救济金人数下降也支持该行动,而投资者们的反应是,提高了对联邦基金利率上升的押注。

目前预测最终利率是5%,与当前的3%-3.25%范围尚有一段距离。10月大部分时间里,美债收益率一直在小幅走高,10年期美债收益率自2008年以来首次触及4.25%。

本周,新西兰、加拿大和英国公布的消费者物价指数(CPI)数据均皆逊于预期,因此也令人们更加坚信,抗击通胀所需的时间远远超出所有人的预期。

财报不及预期和美联储收紧政策,令股市陷入困境

纵观上述局势,也难怪本周股市开盘时情绪乐观,现在却重新陷入低迷。有报道称,拜登政府正考虑对中国敏感技术进一步实施出口管制,这消息也令市场承压。与此同时,Netflix和IBM令人印象深刻的财报未能提振大盘,尽管特斯拉(Tesla)财报优于大盘,但由于市场担忧其需求量的情绪,还是造成其股价暴跌。

Snapchat母公司Snap Inc.在昨日收盘后公布了令人失望的第三季度营收,似乎将成为今日的暴跌股,而威瑞森通信(Verizon Communications)和美国运通(American Express)将是今日财报亮点。

周四标普500指数收跌0.8%,期货行情显示周五还将小幅下跌。若今日华尔街未出现大规模抛售,标普500指数仍有机会收高,不过下周所有大型科技公司都将发布财报,所以股市波动也许会更大。

欧洲主要股指大幅下跌,近期能源和天然气价格的回落并未消除市场前景的悲观情绪。此外,阿迪达斯(Adidas)下调业绩指引后也拖累股市,而英国首相利兹•特拉斯(Liz Truss)辞职仅能提供暂时性提振。

英国政治乱局打击英镑

上周五,英镑兑美元跌破$1.12 ,大幅抹除特拉斯决定辞职后出现的涨势。特拉斯是英国历史上最短、最动荡的首相任期。

然而,投资者很快就意识到,特拉斯的辞职无法结束政治上的不确定性。尽管保守党已宣布加快党首竞选,并将在一周内选出新党首,但谁也无法保证下一任首相有能力让党和国家团结一致。

今日公布的零售销售数据显示,9月销售大幅下降,这是英国经济的另一危险信号,而英吉利海峡对岸的情况也不利好,欧元几乎抹除本周涨幅。

美元接近151日元,还未见日本央行干预

另一方面,美元将成为本周最大赢家,日元持续贬值,目前已跌破被许多人视为日本政府禁区的150水平。

然而,日本央行并未干预汇市,而是一直活跃于债券市场,由于10年期日本国债收益率并未低于央行设定的0.25%上限,因此央行加大了对日本国债的购买力度。

本周债券收益率几乎全线上升,只有英国金边债券逆势而跌,这是因为得益于预算问题的缓解。日本央行可说是正在挑战不可能的任务,毕竟外汇和债券市场均与市场动量背道而驰,不过,迄今为止央行仍未进行干预,也确实令人质疑其当初的承诺。