每日市场评论 – 经济担忧再现,油价下跌,美元飙升,股市上涨


XM 投资研究团队, XM 投资研究

·新一轮经济衰退风险来袭,中国和美国惨淡数据抑制风险偏好
·随着科技股反弹,华尔街免受悲观情绪影响
·油价跌至六个半月低点,前景黯淡令大宗商品承压

新一轮增长恐慌中推动美元领先

全球最大两个经济体公布的经济指标并未提振对增长前景的信心,反而令投资人再次担忧全球经济衰退。本周一,持续一个月的风险股涨势遭遇重大挫折。中国公布的大量经济数据显示7月并未达标,令人担忧中国的经济健康,因为与2020年封锁后的反弹相比,近期新冠疫情封控后的复苏道路并非那么顺利。

房地产行业不断加深的危机波及其它方面,从投资、建筑材料需求到消费者信心,各个层次纷纷承压,而政府不愿放弃其清零正常也于事无补。

但令投资者感到不安的不仅仅是中国,因为美国经济也可能正在迅速失去动力。8月,纽约州制造业指数暴跌至2020年5月首次因新冠疫情封闭以来的最低水平,而另一项关键性住房指标同样触及类似的低点。

在令人担忧的数据推动下,美元和日元等避险货币大幅上涨,扭转了近期因风险基调改善而出现的部分跌幅。上周美国消费者物价指数(CPI)公布了疲软数据疲软之后,尽管避险买盘拉低美债收益率,但如今美元兑一篮子货币的跌势已反转。

周二,美元指数小幅突破106.70,触及一周多高位。

石油领跌大宗商品

由于市场再次担忧需求量,本周大宗商品一直处于不利地位。铜等金属价格承压,不过与石油相比,其跌幅不大。原油市场方面,由于人们担忧中国经济,进而打击能源类大宗商品,造成昨日WTI和布伦特原油期货暴跌,触及逾6个月低点。

此外,伊朗和西方国家就快达成一项新的核协议的蛛丝马迹,也加剧了油价的下行趋势。

澳元和纽元崩溃

大宗商品价格不断下跌,以及全球最大的大宗商品消费国,即中国经济增长放缓,纷纷打击依赖这两者的货币。周一,澳元和纽元大幅下跌,今日澳元艰难固守$0.70水平,而纽元则跌破$0.64。

周三早间新西兰储行预计加息50个基点,但该决策是否会提振纽元,仍有待观察,因该央行鹰派基调一直不过于强硬。

加元也是昨日表现最差的货币之一,但在今日晚间加拿大消费者物价指数公布前夕,加元在C$1.29附近企稳。

与此同时,欧元和英镑兑美元汇率进一步下跌,其中英国相当稳健的就业数据几乎无法影响英镑走势。

华尔街持续上涨,关注零售业财报

然而,股市几乎并未出现恐慌迹象,周一美国股指再次出现强劲涨幅,延续目前已持续两个月的反弹。科技股领涨,特斯拉(Tesla)股价上涨3%,因为其首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)声称该公司已达最新里程碑——即目前已生产超300万辆汽车。

债券收益率下降可能会抵消一些负面新闻对经济的影响,同时,投资者继续关注最新财报季,以及寻找美国通胀已见顶的蛛丝马迹。

然而,考虑到市场针对美联储终端利率的预测已在8月上调,而且美联储官员在上周消费者物价指数未达标后即坚持立场,华尔街的承压性相当值得怀疑。

至于第二季度财报是否能消除人们对美国正走向衰退的担忧,此观点将在本周主要零售商公布业绩时见分晓。沃尔玛(Walmart)和家得宝(Home Depot)将于今日公布业绩。

欧洲股市方面,尽管周二荷兰TTF天然气期货再次飙升至3月以来最高水平,但股价仍走高。亚洲股市涨跌互现,昨日中国央行降息,中国各股指从中获得些许提振。