市场分析

每日市场评论 – 美国居民消费者价格指数（CPI）前夕，美元持稳；股市放缓涨势

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• 下周美联储决议前夕，率先关注美国居民消费者价格指数，美元持平
• 恒大违约令市场不安，股市回吐周线涨幅
• 英国国内生产总值逊于预期，英镑在低点附近站稳，欧元回落

美国通胀数据备受瞩目

在本周强劲的复苏后，由于关键通胀数据即将公布，导致风险偏好情绪再次受到考验。美国消费者物价指数将在GMT 13:30公布，预测显示11月数据将再次大幅攀升。鉴于美国上一次触及了7%的价格增长是在1965-1982年的大通胀时代末期，因此居民消费者价格指数（CPI）年率若真如期触及6.8%，美联储将倾向于加快削减其资产购买计划。

美联储官员已经公开表明，可能需要加速缩减计划，甚至美联储主席鲍威尔目前也在质疑长期以来的观点，即这次通胀的爆发仅是过渡性事件。不过，这不仅仅是通胀问题。劳动力市场也同样火爆增长，同时，上周的每周申请失业救济金的人数已触及1969年以来的最低水平。

美联储将在下周举行今年的最后一次会议，市场不仅做好准备接受他们将会更快退出量化宽松政策（QE），并且还会有提前结束宽松计划的点阵图。

短期国债收益率今日持续上涨，两年期收益率再创新高位，而美国10年期收益率则收复了昨日的部分跌幅。这使美元获得了强劲的支撑，本周初由于奥密克戎（Omicron）恐慌消退，美元曾受压下跌。

然而，来自奥密克戎（Omicron）的威胁并未完全消散，市场可能刚刚意识到，这种新变株仍对经济增长的前景构成重大风险。即使变异毒株奥密克戎（Omicron）的确诊症状并不那么严重，但由于这种新变柱的传播性可能比Delta变异毒株高出四倍，英国和欧洲已经收紧了他们的限制措施，美国也有可能出台新的限制措施。当前局势或许是市场情绪在周五受抑制的原因。

股市打破连胜势头，但美国期货反弹走高

对于股市而言，华尔街稳健地连涨三日后，也出现了部分获利回吐的现象。标准普尔500指数下滑0.7%，主要受科技股所拖累，而道琼斯指数则收平。

在亚洲，除了华尔街的下挫，交易员还不得不面对中国已陷入困境的房地产行业，再次传出更多坏消息。据惠誉评级公司称，房地产巨头恒大和较小的竞争对手凯撒在30天的宽限期过后，仍未支付其国际债券的票息，该公司将这两家公司的评级下调至“限制性违约”。

香港恒生指数下滑超过1%，但对大盘的影响似乎很小，因为投资者一直预测终究会出现违约状况。市场预期恒大的倒闭将得到谨慎管理，因为中国政府已接管该公司的重组事项。

欧洲股市跟随亚洲股市走低，但美国股市期货略微转好，这些迹象皆暗示，若美国居民消费者价格指数（CPI）不出现震荡，本周可能还会看涨收盘。

迈入重要的下周前夕，欧元和英镑看似不太稳定

在货币市场，欧元屈服于美元走强，回落至1.13美元之下。未来一周该单一货币可能会面对一场硬战，因为欧央行准备加强其常规债券购买计划，以弥补即将结束的大流行病时代紧急计划，而这与美联储更快的退出计划形成鲜明对比。

英国在今日公布了一份令人失望的国内生产总值（GDP）报告后，英镑再次站稳脚跟，但却未能在1.32美元上方继续上涨。由于供应链问题限制了工业的产出，英国经济在10月份几乎没有增长。这份报告进一步破碎了市场押注于英格兰央行下周加息的预期。

其他主要货币对大多持稳，除了纽元，最后下跌超过0.3%。

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