市场分析

每日市场评论 – 鲍威尔转鹰派立场，但不足以惊动华尔街

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• 鲍威尔暗示将会加息和更快缩减资产负债表，但收益率稳定
• 纳斯达克指数继续上涨，全球股票也反弹
• 市场关注美国居民消费者价格指数，美元暴跌后转稳定

鲍威尔表态将认真抑制通胀

本周美联储往政策正常化方向再迈出关键一步，杰罗姆鲍威尔出席国会山举行的美联储主席连任提名听证会时，重申同事们的立场，表明将会多次加息和更快速缩减资产负债表。目前越来越多的美联储官员不仅支持提前加息，更是支持尽快开始缩减资产负债表，而鲍威尔似乎也支持量化紧缩。

即使奥密克戎（Omicron）感染潮依旧严重且广泛的破坏企业和供应链，但鲍威尔似乎对经济复苏充满信心，并表示经济“不再需要高度宽松的货币政策支持”，同时警告目前存在高通胀变得更顽固的风险。

随着美联储已坚定的专注于控制通货膨胀，看来市场预测今年至少加息三次的观点并非遥不可及。不过，鲍威尔在周二作证之前，其实货币市场反应已经表现支持这个观点，因此在他发言之后，市场并未针对会否有第四次加息做出任何反应，意味着市场并不受影响。

鲍威尔成功安抚华尔街

关键在于，由于鲍威尔预测通胀或将在今年年中触顶，于是投资者们感到安心，因为这意味着美联储的加息速度可能不会像目前预测的那么激进。同时，在加息和开始缩减资产负债表的进度计划方面，鲍威尔也不愿提供精准的时间，因此市场相信，这意味着他并不像其他更鹰派的政策决策者们那般着急。

这似乎奠定了股市的基调，在周一经历戏剧性的洗盘，导致纳斯达克指数短暂进入修正区间之后，目前华尔街的股票延续了强劲的反弹涨势。纳斯达克综合指数周二收盘上涨1.4%，标准普尔500指数则收盘上涨0.9%.

亚洲和欧洲股市一片看涨，不过美国电子迷你期货小幅走软。此外，由于即将到来的财报季提供了利好情绪，加上今早公布的中国居民消费者价格指数（CPI）弱于预期，因此提高了中国人民银行进一步放宽货币政策的预期，于是市场情绪获得更多支撑。

重量级美国居民消费者价格指数公布前夕，收益率稳定

不过，最终推动股市欣欣向荣的，还是债券市场的平静反应。在鲍威尔的听证会之后，美国国债收益率并未飙升，而且全球收益率似乎也暂停了涨势。

是否能维持这种平静情况，还是取决于今日公布的美国通胀报告。目前预计居民消费者价格指数（CPI）的12月份年同比将触及7.0%。若是涨幅比预期更大，则有可能再次扰乱市场。

外汇市场大盘平静，美元持平，加元大放异彩

在通胀数据公布前夕，美元兑一篮子货币持平。由于大部分交易员预测鲍威尔会表现得更为鹰派，导致美元在周二大跌。不过，外汇市场在周三开市之际，美元走势已经转稳定，大部分主流货币兑美元并没有太大变化。

加元是个例外，由于近期油价强劲上涨提振了加元，因此加元兑美元的交易价格逼近两个月高点。同时，欧元也正在逼近其横盘区间上限，即1.1385美元。英镑则维持在1.36美元之上，鲍里斯约翰逊所造成的政治风暴，也就是这位英国首相在爆发一系列丑闻之后，目前在其党内面临越来越大的压力，这个事件并未影响英镑。

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