李晓东-金字塔交易法 让你的账户资金使用效率最大化

发布于 格林威治标准时间 2017/4/27 5:36am
XM 投资研究团队, XM 投资研究

本文根据XM首席中文分析师李晓东4月20日YY讲座整理而成，内容有所删改。

 

一个10000美元的账户，一次最多能下几手？很多通俗的说法是使用1%，也就是100美元。但确切来说资金管理应该和止损的点位、下单之后价格是否向着对我们有利的方向发展等结合起来。今天我们给大家介绍一种可以在不增加风险的情况下，将资金使用效率最大化的方法：金字塔交易法。

 

金字塔交易就是利用已经产生的利润来增加仓位，它和股票里的金字塔交易不一样，股票里的金字塔交易是越跌越买，通过不断的补仓，把股票的平均价格拉低。而外汇里的金字塔交易则是指，当一笔交易已经产生盈利之后就用浮动盈利来加仓，从而放大已有资金的威力。

 

金字塔交易只能应用于价格显示出强势的时候，比如当价格突破了一个重要的心理关口或是在回调时未能跌破一个重要的支撑的时候。可以说，金字塔交易法就是利用了趋势的优势来加大资金的使用力度。

 

下面我们以做多欧元/美元来举例

 

比如我们有一个1万美元的账户，我们能够承受的最大风险是这个账户的2%，也就是200美元。那么我们就用200美元作为我们的最大止损金额。假设我们在1.0900做多欧元/美元，我们认为1.0850是一个重要支撑，于是把止损设在1.0850，即止损50个点，然后我们根据止损止盈1:2的原则，将止盈设在1.1000。

 

再用200美元÷止损点数，得出可下手数。

 

即：200÷0.0050=40000，而一手是100000个货币单位，因此40000就是0.4手。

 

这时候我们有两个选择：

 

第一，直接做多0.4手，如果止盈了，就赚取100个点，400美元；如果止损了，就亏掉200美元。

第二，只做多0.3手。当出现利润，比如有40个点利润的时候，我们的利润增加了120美元，这个时候，我们用这40个点作为止损点位，即120÷0.0040=30000，也就是0.3手。如果价格再次上涨40个点时，我们的浮动盈利又增加了120美元，此时重复前面的动作，再次加仓0.3手。

 

在第二种情况下，我们可以看看两种可能

 

第一，如果价格继续反弹，并达到我们的止盈目标。这个时候，第一次做多的0.3手赚取100个点，也就是300美元利润。第二次加仓的0.3手赚取了60个点，就是180美元利润。第三次加仓的0.3手赚取了20个点，就是60美元利润。总利润540美元。

第二，如果价格下跌，并触发止损。这个时候，第三次加仓的0.3手的止损就是第二次加仓时的浮动盈利，第二次加仓的0.3手的止损其实就是第一次开仓时的浮动盈利。而第一次做多的0.3手则被止损50个点，也就是150美元。

 

这个时候我们回头和第一种情况相比就会发现，如果价格触及止盈和止损的概率都是50%

 

那么

 

使用金字塔交易法下，我们的期望利润e(p)=0.5*540-0.5*150=190

使用一般交易方法下，我们的期望利润e(p)=0.5*400-0.5*200=100

 

金字塔交易法的弊端

 

当价格出现跳空时，后面加仓部分的止损可能无法在设定价格成交，从而导致更大的亏损。以前面的欧元/美元为例，当价格出现跳空或出现剧烈波动时，后面加仓部分可能会统一在第一个止损的价格成交，从而导致更大的亏损。比如当价格直接从1.0900跌至1.0850时，我们设在1.0940和1.0980的止损可能无法成交，从而导致这三次仓位全部成交在1.0850，反而使得亏损变得更大。

 

 

*本文为个人评论，请交易者谨慎参考。外汇及CFD交易可能会为您的投资资本带来风险。

 

 

XM分析师-李晓东

 

最新文章