每日市场评论 – 俄乌谈判进入僵局后,市场情绪再度低落;美元高涨


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 乌克兰和谈无进展,再次打压股市
  • 欧洲央行鹰派意外转鸽派,导致欧元下滑
  • 避险维持吸引力和美联储押注下,美元兑日元触及5年高点

乌克兰会谈无进展,引发新恐慌

俄乌外长本周四在土耳其的会谈无果而终,股市再次承受战争压力。本周稍早时,双方可能达成某种停火协议的希望提振风险偏好,尽管市场相对保持稳定,但目前看来复苏已到尽头。

俄乌冲突持续的时间越长,对大宗商品价格及其供应链的影响就越严重。 然而,在这场地缘政治噩梦承受打击的不仅仅是企业, 全世界消费者很快面临价格全面上涨的磨难,其中预计食品和燃料价格在未来几个月将进一步飙升。

西方国家和俄罗斯的对峙加剧全球经济衰退的担忧,因为在经济逆风如此严重的情况下,各国央行仍被迫收紧政策。前景显著恶化的局势,可能仍会继续给股市带来压力,但就目前而言,油价的小幅回落为风险资产提供一定支撑。

股市开局喜忧参半

欧洲股市今天大多开盘走高,周四大幅下跌后, 华尔街昨天也收低,电子迷你(e-mini)期货仅勉强维持在看涨区域内,表明市场情绪依旧脆弱。

美国证券交易委员会警告在纽约上市的几家中国公司:若不遵守审计标准,将面临退市风险。新的中美紧张局势拖累亚洲股市走低。香港恒生指数(大多数中国科技公司双重上市)当天收盘大幅下跌,但中国主要股指收盘时成功扭转早盘跌势。

欧洲央行停止量化但欧元下滑

继欧洲央行昨日的决策和美国最新的通胀数据后,货币政策分歧成为货币市场主要驱动因素。

欧元最初上涨,随后欧洲央行宣布在第三季度结束其资产购买计划后回落。尽管人们普遍担心对莫斯科的严厉制裁会损害欧元区经济,但在整个欧元区通胀急剧上升的情况下,政策决策者们仍决定停止刺激措施。

稍早前,有谣言猜测欧洲央行可能会因乌克兰危机而推迟结束宽松政策,因此今日这一决策令许多投资者感到意外。尽管这标志着央行结束了有争议性的开放式量化宽松计划,但政策决策者们表示不会立即加息。在最新公布的前瞻性指引中,欧洲央行预计将在停止债券购买 “一段时间” 后才开始加息,而不是之前声明中的“不久” 之后。 此外,工作人员预测 2024 年通胀率将降至1.9%。

这表明欧洲央行在加息方面持开放态度,并希望在确定时间进程之前,先观察通胀压力是否会消退或恶化。

这也解释了为什么欧元的涨势并未持续很久。相比之下,投资者认为美联储政策失误的可能性较小,因为美国经济不太可能直接受到东欧冲突的影响。

美国2月份通胀同比达到7.9%,意味着美联储下周三召开会议时,极有可能同意开启加息周期。

美元兑日元飙升,英镑崩盘

本周美联储加息押注再次攀升,美国国债收益率也走高。猜测美联储会在这个紧缩周期中,更快超越其它央行的预期,加上避险资金流向美元,这些因素在推动美元在周五走高。

由于日本央行是目前唯一不收紧政策的主要央行,导致日元陷入困境。美元兑日元升至5年高点,触及117日元水平。

尽管市场普遍押注于英格兰央行将在下周加息,并且今早公布的英国国内生产总值数据好于预期,但英镑也无法抵抗走强的美元,跌破1.31美元,创16个月新低点。

 

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