每日市场评论 – 股票加剧抛售趋势,美元善用走势获利


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 风险规避情绪重创股票、石油和商品货币
  • 交易者寻求庇护,美元大放异彩
  • 美联储会议纪要并未透露过多信息,焦点转向下周

增长忧虑情绪加剧

一股紧张情绪再次回归困扰金融市场。在各国中央银行正尝试削减支援措施的时机,由于人们普遍担忧Delta疫情爆发会阻碍全球经济增长,导致投资者们开始着手削减对风险较高的资产的投资敞口。

一个接一个,每个不同的图表却都在叙述同一个情况。债券市场是率先拉响警报的,紧接着是商品货币和原油市场,最后重击落在中国和小盘股市场。现在,这份折磨已经溢出至优质的美国大盘股票,而这是利好情绪的最后底线。

在没有任何重大新闻推动的背景下,标准普尔500指数昨天下跌约1%,期货指向今日又是一次低开。昨晚的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要并没有透露任何新信息,因此很难把这个走势归咎于这份报告。反之,看来是在经历了数周的糟糕经济数据和令人沮丧的病毒新闻后,市场似乎仅是终于达到了临界点。

无论这个抛售趋势能否持续下去,取决于美联储将在下周的杰克逊霍尔研讨会上发表什么言论。届时如果有具体的信号表明,9月份将确实展开缩减措施,那么空头将会获得更多推动力。尽管如此,整体大局仍然充满希望。投资者们最终还是会记得,股票是唯一能提供实质回报的选项,特别是在国会即将增加财政支出的前提下。

美元暴涨

不过,股票市场并非唯一遭受亏损的。原油市场和整个商品外汇市场,也面临跌破关键支撑位的情况。即使澳大利亚昨夜公布了几份稳定的就业数据,也无法阻止这些市场血流成河。

唯一的避险天堂是美元。除了作为世界储备货币的角色之外,由于美国政府即将释放的海量财政支持,因此人们普遍预期在Delta变异毒株风暴中,美国经济将比其他竞争对手更顺利渡过,于是美元也获得了更多推动力。

同时,美联储仍会坚持实行政策正常化。联邦公开市场委员会(FOMC)的7月份会议纪要显示,“大部分”美联储官员认为今年内就可以开始执行缩减措施,而这还是在另一份强劲就业数据公布以前的看法。纵观局势,通货膨胀火热上涨,经济规模比危机爆发前更为庞大,同时,劳动力市场可能在年底前就能逼近充分就业。

目前最大的风险,就是该国的疫苗接种率相对较低。这将会造成美国比欧洲更容易再次爆发疫情感染潮的风险,特别是如果再出现传染性更强或是更致命的变异毒株。即使如此,这也未必会直接转化为打击经济的事件,毕竟美国官方通常不太愿意实施社交距离限制措施。

黄金无法从中获利,英镑也陷入困境

即使黄金是一种闪闪发亮的金属,但自从大流行病爆发至今,黄金在动荡局势中大放异彩的能力几乎消失殆尽,且被美元取而代之,成为市场上最受欢迎的防御商品。再加上,美元和黄金通常是朝着截然相反的方向发展,因此黄金当前的表现已经更类似风险资产。

今天更是充分体现了这种情况,无论是市场内溢满的风险规避情绪,或是国债收益率下跌,黄金皆无法从中获利。反之,美元的复苏打击了黄金下跌。

最后,受到市场情绪恶化拖累的另一个受害者是英镑。目前英国并没有任何重大新闻影响其走势,因此英镑似乎是遭到大盘内的风险规避情绪风暴所拖累。

 

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