市场评论 – 收益率上升,美元企稳,科技股因人工智能热潮而上扬


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 获得苹果(Apple)和半导体推动,纳斯达克100指数创新高
  • 收益率小幅上升,但市场重新定价美联储降息,限制了科技以外的收益
  • 美元企稳,数据致英镑下跌,口头干预支撑日元

人工智能利好情绪推动科技股上扬

由于对人工智能相关需求的复苏,以及更多科技行业的乐观情绪提振了股市,人工智能热潮于周四卷土重来。苹果和台积电是主要推动昨日股市反弹的动力,不仅结束了华尔街连续两天的暴跌,并在下周大型科技公司财报发布前提振了市场情绪。

在美国银行分析师上调评级后,苹果股价创下自去年5月以来的最大单日涨幅,上涨了3.3%。此外,芯片巨头台积电所公布的第四季度业绩好于预期,并预测2024年营收强劲增长,其纽约和台湾股市的股价均大幅上涨。

英伟达(Nvidia)和Meta是人工智能乐观情绪复苏的受益者,推动纳斯达克100指数指数上涨1.5%,收盘创新高。纳斯达克综合指数与历史高点仍有一定的距离,但标准普尔500指数(上涨0.9%)则已接近历史新高。

即使目前投资者普遍担忧中国房地市场和对金融业造成的打击,但周五香港和中国的指数仍然上涨,欧洲和亚洲股市均追随华尔街走高。

趋势逆流而上?

尽管投资者已开始缩减对美国和其它地区利率前景的降息押注,但全球股市仍在上涨。在宏观经济角度内,由于一系列不确定的因素影响前景,令决策者无法制定清晰的利率路径,大多数股指仍在区间震荡。

然而,最新的反弹却显示,科技和人工智能股有能力摆脱一般推动市场的风险因素。不过,如果美联储降息押注持续减少,则会受到考验。

与上周超过75%的概率相比,投资者目前认为,市场本周美联储在3月降息的可能性仅略高于50%。这是上周美国初请失业金人数降至一年多以来的最低水平之后,由于数据显示劳动力市场仍然紧张,因此投资者重新定价的利率路径。此外,美联储官员仍质疑即将转鸽的前景,亚特兰大联储主席拉斐尔(Raphael Bostic)周四甚至警告,不可太早降息。

欧元企稳,英镑跌,美元维持在一个月来的高位

由于美联储和欧洲央行的政策制定者一再推迟市场降息的时间,美国和欧洲债券收益率整周都在攀升。10年期国债收益率目前接近一个月高位,推动美元兑一篮子货币升至类似高位。

然而,在本周初大幅下跌后,欧元已成功企稳在$1.0880附近,澳元也有所回升。今日,周中因英国消费者物价指数(CPI)报告走强而提振的英镑,因12月份零售销售跌幅远超预期而承压。疲软数据增加第四季英国经济萎缩和进入技术性衰退的可能性。

铃木俊一拯救日元

今日投资者消化日本最新CPI。12月消费者物价年增率有所放缓,从上一个月的2.5%回落至2.3%。尽管数据符合预期,但由于投资人质疑日本央行能否在短期内升息,以致日元仍下跌。随后日本财务大臣铃木俊一发出口头干预,逆转日元跌势。

美元略低于147.90日元,但在CPI公布不久后即飙升至148.80日元。