市场分析

每日市场评论 – 美联储鸽派紧缩措施提振股市，但收益率维持高位也提振美元

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• 美联储启动紧缩措施，但鲍威尔承诺“不急于”加息，因此市场平静
• 欧央行也推迟加息，但美元在外汇市场内领涨
• 目前市场转向关注英格兰央行，英镑再次下跌
• 欧佩克公布决策前夕，伊朗重启核谈判，令原油承压

鲍威尔顺利公布紧缩措施

美联储在周三宣布将收紧其紧急刺激措施计划，确认了从本月底开始，即将削减每个月150亿美元的资产购买计划。不过，市场并没有任何动荡迹象，因为该决策已经提前对外透露风声。对投资者们而言，更重要的是，杰罗姆鲍威尔主席（Jerome Powell）表示“我们不急于调整利率”，因此安抚了市场担忧提前加息的紧张情绪。

鲍威尔不仅表示，本周联邦公开市场委员会（FOMC）会议中没有加息议程，他还给加息标准设置了明确的就业最大化目标，根据他的说法，在实现这个目标之前，他们还有“很多问题需要解决”。

同时，美联储坚持高通胀仅是短暂现象的看法，也让紧张不安的投资者们松一口气。尽管鲍威尔暗示，无法确定价格压力会在何时开始消退，但美联储认为暂时还不需要处理通胀飙升情况。

美联储无法解决市场脱节问题

美联储的“鸽派紧缩政策”令股市欢腾，华尔街股价被推至新高点。道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克综合指数收盘均创历史新高点，维持连续一周的破纪录走势。

电子迷你期货指向今日继续上涨，不过道琼斯期货可能出现小幅疲软。随着美联储决议结束，投资者将会转为关注阿里巴巴和SQUARE公司的业绩报告，接着明天则关注非农就业报告。

昨天超级利好的数据，包括美国ADP就业数据和ISM非制造业采购经理人指数（PMI）皆有好转，令人相信美国经济虽在第三季度失去动力，但在第四季度有足够强劲的开局。

然而，在鲍威尔发言安抚市场之后，美国国债收益率或利率期货皆没有出现大幅变化，这也突显了美联储与市场之间的脱节关系。

货币市场仍然相信2022年下半年将会有两次加息，而美联储决议结束后，短期收益率仅小幅下跌。

对于未来几个月的波动而言，这并不是一个好兆头。虽然股票投资者似乎相当满意于美联储的加息立场，但如果通胀继续走高更长时间，鲍威尔也保留了可以再调整政策的后路，这个举措也足以增强提前加息的押注率。

美元上涨，欧元暴跌，英镑关注英央行决议

同样的鹰派预期提振了美元在周四走高，进而击沉其它货币。美元指数最新报上涨0.4%，其中欧元受创幅度最大。

欧央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）在上周的新闻发布会上，未能成功说服市场该央行不会加息后，本周三她再次尝试抑制市场对2022年的加息预期。拉加德尝试着重强调个人立场，表示“几乎不可能”在明年就达到加息条件。

在她发言之后，欧元区债券收益率继续下跌，接着推动欧元回落至1.16美元以下，并且准备跌至10月份的15个月低点。

英镑也承受压力，在早盘中未能突破1.37美元水平之后，反转走低。

英格兰中央银行将在今日稍迟时公布最新政策决议，而决策者们是否会投票通过加息15个基点，目前仍是难以捉摸的情况。虽然英国经济似乎正在强劲复苏，但投资者还是看到太多不利因素，而过早收紧政策将是其中之一。因此，这也是为何英央行的鹰派立场无法提振英镑。

如果今天没有加息，那英镑将会出现强烈波动，同时也需密切关注英央行的经济预测。

油价稳定，但仍紧张等候欧佩克决议

欧佩克和非欧佩克领袖会议也存在不确定性，因为该联盟可能会向美国妥协，选择提早放宽供应限制，以缓解全球能源危机。

然而，石油市场内目前主要的推动力，是伊朗和西方已同意在11月29日恢复核协议谈判的新闻。如果双方能达成协议，那么伊朗也能恢复其石油供应，但对油价而言这将是十分不利的情况。在周三大幅下跌之后，WTI原油和布伦特原油期货在今日尝试收复亏损，两者皆上涨至突破关键水平

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