每日市场评论 – 美联储‘鹰派’降息推动美元上升;接下来换英国央行


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 美联储降息25个基点,不过似乎不愿承诺更多
  • 美元兑欧元升至两年新高点,目前可能有更多获利空间
  • 英国央行今日会议很可能发表倾向鸽派言论
  • 无视贸易谈判的‘有建设性’结果,股票受美联储影响回跌

不够鸽派的美联储推送美元攀升

正如所料,美联储昨日宣布降息25个基点,而做出这个决策的理由是因为全球经济增长和贸易的不确定性,以及缓慢的通胀压力。此次投票数为8票对2票,反对者是罗森格伦(波士顿联储主席)和乔治(堪萨斯联储主席),他们倾向维持利率不变。

整体而言,此次降息被定义成,为了缓解经济可能受到全球经济影响而做出的风险管理预防措施,而并非一个宽松周期的开端,这言论并没有像市场所期望的那么鸽派。也因此,9月份可能还会有一次降息的押注率,也从稍早前的80%跌至60%左右。

对美元而言,这是否改变游戏规则的关键?至少短期来看,确实是的。即使可能会有更多的降息,但鲍威尔公司(Powell&Co.)清楚表明,未来的降息周期和幅度需取决于贸易战的谈判结果,以及接下来各项数据的表现,意味着目前而言他们不会急于做出任何决策。因此,短期内欧元兑美元的价格有所提振,特别是如果欧央行在9月份时推出强劲的宽松政策配套。不过,若是从长远来看,市场趋势仍然有利于欧元兑美元上涨,毕竟美联储肯定能在长期的宽松周期内‘超越’欧央行。

英国央行可能会采取更谨慎态度

央行火炬将在今日移交给英国央行,该行预定在今日格林威治标准时间11: 00宣布利率决策。这也是该央行的‘大型’会议之一,所以除了会议声明和会议记录,该央行行长卡尼也会在新闻发布会中,公布季度通胀报告和最新的经济预测。

考虑到逐渐弱化的英国数据脉冲和不断提高的脱欧不确定性,英国央行可能会采取更鸽派的态度,也可能会正式放弃紧缩政策并改为中性立场。近期的采购经理人指数(PMI)调查显示第二季度的国内生产总值出现轻微的萎缩,所以英国央行若是继续准备加息才会令人惊讶。更鸽派的态度或许会影响英镑下跌,但任何下行趋势的幅度都不至于太大,因为市场已经预测有60%机率会在年尾时降息。

在脱欧议题上,今日的威尔士补选中,保守党若再失去席位,那么他们在国会中的多数代表将再减一位成员—进一步提升了提早全国大选的可能性。

美联储决策依旧剪去股市双翼,尽管贸易谈判信号乐观

在大盘的市场,股指在美联储公布决策后下跌,身为基准的标准普尔500在收盘时下跌1.09%。尽管美国与中国的贸易谈判释放出‘乐观’信号,双方将最新的谈判环节形容为‘有建设性’。为了让特朗普满意,目前中国已同意增加购买美国农产品,但除此之外似乎没有达成其他协议。

今日的财报季依旧持续着,不过投资者也将密切关注7月份的ISM制造业采购经理人指数,因为这份数据对美联储的决策有潜在的影响。