每日市场评论 – 美国通胀和鲍威尔发言或将增添趣味性


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 在安静时段内,美元仍承受压力,股市在纪录高点附近徘徊
  • 刺激措施希望越发强烈,风险承受情绪继续推动市场
  • 美国通胀数据和鲍威尔发言,可能在今日引发波动

风险承受情绪仍主导市场

今日全球市场是个安静时段,因为没有足以推动走势的新闻。同样的刺激措施新闻继续广为流传,并推动投资者们进行更多风险投资。该主题最新的发展为,民主党准备在国会通过他们最新的巨额经济援助法案,并且不打算获得共和党的批准,而这也确保将会释放更高最终数额。于是,疫苗接种的积极发展和廉价货币政策,将成为这个方程式内的变数。

股市正在稍喘口气,但仍未从破纪录高点回落。由于期货指向标准普尔500指数和纳斯达克指数今日开盘将创新高,约0.5%涨幅,因此今日也多半会延续该狂欢氛围。

在外汇领域,乐观的气氛击沉了属于防御性资产的美元,进而提振大部分货币得以上行。目前的问题是,这是美元近期复苏阶段的短暂挫折,还是即将恢复更大范围的下行趋势。

从好的一面来看,美国的基础仍然稳固。即使把近期劳动力市场的疲软列入考量内,美国经济仍远胜于欧元区经济,而即将来临的联邦支出更有可能加速复苏步伐。话虽如此,强劲的复苏可能不利于该储备货币的盈利,而美联储也不愿讨论恢复正常标准操作的可能性。

是否有可能出现通胀上涨意外?

即将公布的美国通胀数据,可能会让前景更为明朗化。预测指向年度居民消费者价格指数(CPI)将从12月份的1.4%上涨至1月份的1.5%,而核心利率则从早前的1.6%下跌至1.5%。

若真是如此,根据最新的采购经理人指数所显示的数据,这些预览指数将会带来倾向上涨的风险。ISM制造业调查显示,企业所支付的价格急剧上升,而Markit调查则显示,企业也将会把上涨的成本转移给消费者。

因此,投资者们已准备好面对重新苏醒的通胀野兽。基于市场的通胀预期近来已高涨,主要是市场担忧国会做得过火,导致支出过高,进而影响经济过热,而能源价格飞涨和供应中断也将会火上添油。

说到市场反应,若在巨额1.9万亿援助配套释放前,通胀就已经开始加速,那确实会令人越发猜测美联储是否会开始缩减量化宽松政策数额。这也很可能促使美元反弹,而股市小幅回落。

值得注意的是,在美联储主席鲍威尔于格林威治标准时间19:00在网上发言之后,这些反应或将消退。近期他坚称自己的央行不会对通胀反应做出任何应对措施,因为这很可能只是暂时性反应,因此他的言论有可能安抚市场情绪。

英镑跑赢大盘,原油伸懒腰

在其他地方,美元的困境依旧让英镑趁虚而入,因此英镑得以探索从2018年以来从未触及的最高点。英国经济仍深陷困境,但疫苗接种的迅速进度意味着将迎来强劲复苏。

由于英国长期的双赤字需要来自国外的资金流,因此在这场危机期间,英镑已经与风险偏好挂钩,于是乐观的市场情绪成为另一个支撑英镑的因素。英格兰央行行长安德鲁贝利将在格林威治标准时间18:00发言。

最后,在大宗商品领域,由于原油库存量下降,加上未来需求量将会大幅提升的预测推动下,原油价格继续走高。同时,美元的跌势也有一定影响力。