每日市场评论 – 乌克兰紧张局势导致股市下挫,提振石油和黄金上涨


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 乌克兰紧张局势升级,市场陷入困境
  • 股市下挫,美元和日元上涨,石油冲高,黄金大放异彩
  • 同时,越来越多人猜测美联储将采取紧急行动

乌克兰冲突加剧

地缘政治的紧张局势再次困扰金融市场。上周五美国总统呼吁所有美国公民立即撤离乌克兰,因为担忧俄罗斯可能随时开战入侵。目前还不清楚,这个声明是否政治上引人瞩目的手段,因为白宫可能为了阻止军事行动,而采取这个策略让俄罗斯备受全球瞩目。

尽管如此,市场参与者仍认真看待这个警告,因此引发了典型的转向避险资产趋势。由于投资者削减风险较高的资产敞口,并纷纷转向避险货币寻求庇护,导致股市下跌,而黄金则被推动触及三个月高点。

在面对各大中央银行削弱流动性和债券收益率飙升的交易环境内,由地缘政治带动的对冲需求,黄金展现了非凡的承压能力继续走高。同样的激烈局势也成为油价的福音,由于人们普遍担忧西方国家若是制裁俄罗斯,将有可能削弱该国石油出口量,进而可能出现能源危机,因此油价也获提振升至七年新高。

 

欧元受挫,美元和日元大放异彩

在外汇领域,由于交易员已经定价了一旦战争正式爆发,处于邻近地区的欧元区将会遭受附带损害,再加上能源价格或将迅速飙升的潜在溢出效应,导致欧元承受沉重打击。能源是欧洲正在面临的大难题,毕竟目前当地消费者们仍然承受着电费上涨的压迫。

尽管油价飙升,但俄罗斯卢布还是承受打击。在风险范围的另一端,美元和日元则大放异彩,因为在这场大风暴中,交易员们纷纷转向避险资产寻求庇护。

除了流向防御性资产的资金,由于市场开始猜测美联储的下一步行动,因此也提振美元重新走强——稍早前刚公布的美国通胀数据成为烫手山芋,导致债券市场提高定价美联储将会有更激烈的加息。

目前已基本定价今年将会加息六次半,并且3月份加息50个基点的押注率也已经触顶,现在市场上充斥着各种针对美联储本周紧急会议内容的捕风捉影。

 

下一步何去何从

迄今为止,全球市场暂时受制于政治局势,最关键的问题在于乌克兰危机会否升级至正式开战。今日德国总理将前往乌克兰首都基辅,以尝试化解危机,因此外交仍在继续努力。

从利好的角度看,目前大多数资产皆已计入了超高的地缘政治风险溢价,因此紧张局势若真和平降温,接下来可能会引发相当强劲的反弹趋势。随着战争阴霾笼罩着整个金融市场,未来几个交易日可能会十分黯淡,但交易守则一般都会很快淡化战争忧虑情绪。

确实,股市在近期遭遇了许多打击,从美联储押注升温到战争的威胁,但股市仍成功以轻微亏损摆脱危机。由于投资者们需要逐渐习惯没有无尽流动性的情况,因此波动可能会持续下去,但经济仍维持良好状况,因此买盘势头依然强劲,所以市场也不太可能会崩盘。如果投资者愿意把目光放长远,市场动荡甚至可以说是一份礼物。

今日经济日历上,欧央行行长拉加德将在GMT 16:15发言。

 

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