市场分析

每日市场评论 – 密切关注美国CPI数据，英格兰银行坚持立场

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• 美元因PPI数据而上涨，因美联储会议纪要而下跌
• 投资者关注美国CPI数据
• 英镑反弹，但英格兰银行缩减涨幅
• 美元兑日元持续上涨，日元无力改变

美元涨跌互现后恢复稳定

今日亚洲交易时段，美元交易平静，尽管有起伏，但整体趋势和前景基本未变。

数据显示，美国9月生产者价格指数（PPI）反弹超出预期，同比降幅低于预期，美元受此小幅提振。这可能引发人们猜测，即今天公布的整体居民消费价格指数（CPI）也可能高于预期。

然而，几小时后，联邦公开市场委员会（FOMC）最新一次会议记录显示，尽管许多官员强调，采取温和行动的代价远远超出采取激进行动的成本，但也有官员认为，更重要的是“根据局势调整”未来加息步伐，以降低对经济产生“重大不利影响”的风险，因此部分卖家趁机采取平仓行动。

尽管如此，鉴于多数官员在会议结束后仍坚持鹰派立场，而最新就业数据显示劳动力市场进一步收紧，投资者对利率的看法几乎并未改变。目前仍预计11月再次加息75个基点的可能性约为90%，预期3月最终利率为4.7%。

美国通胀数据影响美联储加息押注

今日公布的美国9月居民消费价格指数数据，也许会影响投资者重新考虑并调整对美联储的押注。预计总体利率已从8.3%同比下降至8.1%，但预计核心利率已从6.3%上升至6.5%。这意味着总体利率的下跌只是基于食品和能源价格的下降，但这也证实了通胀比几个月前变得更棘手的观点。

由于生产者价格指数也增加总体居民消费价格指数上升的风险，一旦出现意外上升，美联储或将连续第四次加息，而那些预期在明年年底降息的人可能会改变主意。

美元或将延续当前上涨趋势，美元指数也许更接近，甚至重新测试其20年高点114.78。与此同时，美债收益率可能会进一步上升，而股市或将延续跌势。由于华尔街三大主要股指皆处熊市，纳斯达克综合指数触及逾两年新低，道琼斯和标普500指数陷入熊市也许只是时间问题。

英镑反弹，但英格兰银行干预抑制

昨日英镑反弹，在主要货币中表现第一。这是因为英国《金融时报》一篇报道称，英格兰银行已私下向贷方暗示，表示计划延长紧急债券购买计划，因此令英镑买家大感兴趣。这是在英格兰银行行长贝利（Bailey）刚驳斥了延长债券购买计划的传言之后，隔天才发布的报道。

然而，这场拉锯战并未随英国《金融时报》的报道而结束。此后不久，英格兰银行重申该计划将于周五结束的立场，从而抑制了英镑涨势。

一切又回到原点，英镑前景可能和昨日一样。由于交易员不信任英国新政府，并担心英格兰银行大幅加息将有助于将英国经济拖入衰退，因此英镑的未来依旧是面临看跌前景。

日元是主要输家，该货币在没有任何干预迹象的情况下继续下跌，证实日本当局并非在捍卫特定水平，而是控制下跌速度的观点。然而，即使很快又出现一轮干预行动，也可能注定会再次失败，因为如今外汇交易员的首要关注重点在利差。由于日本央行顽固地坚持其超宽松策略，日元也注定会继续下跌。