每日市场评论 – 日本央行植田谈及结束超宽松政策,日元飙升


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 日本央行行长植田讨论结束负利率后的各种选择
  • 随着对日本央行转向的猜测加剧,日元反弹
  • 美元再次无视劳动力市场疲软数据
  • 华尔街下跌,汽油库存增加致油价下跌4%

日本央行植田提振日元上涨

昨日美元兑大多数主流货币持续上涨,但今日主角是日元,日本央行行长植田讨论结束负利率的讲话后,日元反弹。

日本央行行长表示,一旦结束负利率政策,即有多种利率目标选择,包括提高金融机构储备金利率或恢复隔夜拆借利率目标。同时还补充,结束负利率区间后,利率上升速度将取决于当时经济和金融状况。

目前植田并未提供何时结束政策的任何线索,只是重申他们将耐心地继续放松货币政策,直到可持续、稳定且足够确定能实现价格目标。然而,仅仅是提及结束负利率这一事实,就足以提振日元飙升,尤其是在人们越来越期待其它央行将比此前预期更早降息的情况下,这种不同的期望可能继续有利于日元。

尽管ADP低于预期,美元仍延续复苏

美元继续复苏,忽略另一项显示美国劳动力市场进一步疲软的数据。继美国10月职位空缺跌至两年半以来最低水平后,昨日ADP报告又显示11月私营部门新增就业岗位低于预期。

尽管ADP数据无法预测农业就业人数(NFP)数据,但美国供应管理协会(ISM)制造业和非制造业调查均显示11月就业状况走软,这或将加剧周五数据的下行风险。投资者依旧认为美联储在3月首次降息25个基点的可能性为65%,并预计截至2024年12月共降息125个基点,因此周五发布的就业报告若证实这一观点,可能导致美元复苏陷入停滞。

尽管数据疲软,由于目前投资者加大对其它主要央行降息的押注,近期美元表现良好,也可能是在周五数据和下周联邦公开市场委员会(FOMC)决策之前,他们质疑美元能否持续下跌。

纳斯达克领跌华尔街,油价加速下跌

尽管10年期美债收益率持续下跌,周三华尔街收跌,其中对利率敏感的纳斯达克指数跌幅最大。或许部分投资者已不再期望美国借贷成本下降的前景,而是开始质疑明年全球经济能否实现硬着陆。鉴于此,股市对周五就业报告的反应,或在一定程度上让人了解投资者如何解读经济前景。

能源领域,此前美国能源情报署(EIA)报告称上周美国汽油库存增加540万桶,远远超出100万桶的预期,昨日油价再次下跌4%,创6月以来最低水平。尽管原油库存下跌幅度超出预期,但由于美国原油产量仍接近历史高点,库存未能抑制油价下跌。即使上周欧佩克+自愿同意进一步减产,但投资者仍质疑所有成员国是否都会自愿遵守新配额。

尽管加拿大央行在昨日决策中维持紧缩倾向,但油价暴跌可能拖累加元下跌。英国央行维持5.0%利率不变,但重申准备在必要时进一步提高政策利率,毕竟政策制定者仍担心通胀前景的风险。