市场分析

欧洲时段前瞻：因美国政局不稳，日元上涨

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全球市场最新进展情况：

• 外汇：美元相对于一揽子货币走低，据报道，白宫职员变动将会持续。避险资产例如日元成为其中最大受益者。
• 大宗商品：原油市场方面，美国WTI原油价格和布伦特原油价格本交易日皆上涨0.1%。北京时间周六凌晨1:00将公布贝克休斯原油钻井数据，若数据录得如前值般下降，则将很有趣。若数据确实录得如此，将意味着美国产油量已然达到峰值，也缓解部分油价的下行压力。金价本交易日上涨0.15%，收回部分隔日因美元走强而带来的跌幅。与日元和美国国债等避险资产相反，金价对近期的避险偏好“毫无表示”，前者已经录得大量的涨幅。

主要波动：白宫人事动荡日元走强

受关于美国总统特朗普计划辞退国家安全事务顾问H.R. McMaster的报道影响，美元走软。尽管随后白宫对此消息表示了否认，但这一消息仍印证了外界对白宫内部人事动荡的判断，这就使得美元难以继续走强。长期美国国债收益率的下跌也加剧了美元的跌势。

而日元则因美国政治局势的问题而走强，美元/日元下跌0.45%，最低触及105.63。此前日本财长麻生太郎陷入受贿丑闻，这使得其面临较大的辞职压力。有媒体称，麻生太郎将不会参加下周的G20会议，这也彰显了其面临的巨大压力。而周末期间的安倍晋三内阁支持率的民调结果可能将给日元走势带来较大的冲击。欧元/日元也走软至130.35附近。

欧元/美元隔日走高至1.2319附近，此前欧洲央行行长德拉基的鸽派言论限制了欧元的涨势。值得注意的是，欧元/英镑周四触及0.8821的两周低点，目前仍位于这一价位附近。

英镑/美元走高至1.3950附近，英国退欧谈判的进展可能会给英镑走势提供一些指引。

商品货币方面，美元/加元周四大致持平，疲软的加拿大房屋数据使得市场开始重新评估加拿大收紧货币政策的可能性。而美国总统特朗普关于贸易战的言论也使得加元走软。在本交易日，美元/加元仍触及1.3071的9个月高点。澳元和纽元分别走软0.05%和0.3%，位于0.7768和0.7329附近，均为3月份以来最低水平。

日内数据：欧元区、美国数据及动荡局势成为市场焦点

欧洲时段，最值得关注的数据当属北京时间18:00公布的第四季度工资增长数据，但目前市场没有预测。工资的快速增长将导致通胀加速，因此这个数据备受欧洲央行和投资者的关注。若工资增长数据上涨，将引发通胀加强的预期，从而使得欧洲央行在即将举行的议息会议中采取鹰派立场，进而提振欧元收回此前部分降幅。相反的，若工资增长数据维持不变或下降，欧元则可能继续下跌。欧元区2月CPI数据终值也在同时段公布，但该数据不会造成太大的行情波动。

美国方面，2月工业生产数据将在北京时间21:15公布，市场预计数据将从此前的0.1%中反弹上涨0.3%。此外，还有大量的二级指标将要公布。2月建筑许可证和住房数据将在北京时间20:30公布，之后在北京时间22:00密歇根大学将公布二级指标数据初值：3月消费者信心指数，2月劳工部职位空缺和劳工离岗调查报告。

股票市场方面，市场仍然聚焦政局动向，尤其是贸易政策方面。昨日，美国白宫贸易顾问Peter Navarro称，在接下来的几周内，美国总统特朗普拟对中国侵犯知识产权发动制裁。他还补充道，这仅是制裁不公平贸易众多措施中的一个。市场预计针锋相对的贸易战争或将愈演愈烈。

原油市场方面，贝克休斯原油钻井数将在北京凌晨01：00公布。美国活跃钻井数在上周有所下降，意味着美国原油产出或已达峰值，至少产出开始下降。若此次公布的数据再次下降，则对市场预测加以了印证，将减缓近期原油价格下跌的趋势。尽管如此，若有关部门如美国能源署展开协助使得产量在年底有所上升，那么此前的顾虑将毫无意义，美国原油供应短缺或是暂时现象。

政局方面，市场继续聚焦动荡的美国局势，尤其关注美国总统特朗普是否决定解雇国家安全顾问H.R. McMaster。若解雇，这将是特朗普政府在近期内的第三次关键人事动荡，这将是白宫内部贸易保护主义色彩越来越强的信号，因为越来越多中立温和的成员正在离开白宫。

技术分析：澳元/美元刷新12日低点，KDJ指标发出超短线空头信号

澳元/美元在隔日下跌近1.0%后，于本交易日早些时候来到12日新低0.7768。KDJ指标在超短线范围内发出空头信号：在超买区内，K线已下穿D线形成死叉，并二者皆下移。澳大利亚作为主要的大宗商品出口国，其货币会受益于全球经济状况的向好。

不断升级的贸易紧张局势打压对全球经济增长的乐观态度，同时也施压于汇价。下行方向上，支撑位于日内早些时候短时跌破的0.7774，该位置恰为100日均线所在。在此位置之下，下一支撑位将指向0.7742附近的斐波那契回调线61.8%位置（对应于12月8日-1月26日下降波段）。

若对贸易战的担忧缓和，则风险偏好将升温，并推动汇价上行。上行方向上，阻力位于0.7817附近的斐波那契回调线50%位置，以及0.7894附近的斐波那契回调线38.2%位置，后者也恰为50日均线所在。