每日市场评论 – 聚焦美国CPI数据,日元再创新低


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 日元飙升,但周一收跌,成主要输家
  • 美元交易员关注美国通胀数据
  • 英就业报告超过预期,CPI考验英镑
  • 华尔街涨跌互现,待美国CPI发布

美元兑日元创近202210月高点

周一,美元兑主要货币涨跌互现,兑英镑、澳元也欧元下跌,兑日元的涨幅则最大。

美元兑日元持续走高,几乎触及2022年10月高点151.94,猜测促使日本当局的干预。继该货币对在昨日测试151.90后,该货币对在没有明显触发因素的情况下,下跌了大约70点,惟在同日晚些时候收复大部分跌幅。

尽管部分投资者认为这是受到干预的结果,但至今仍无法获得证实。也有可能是,该货币对下跌是因为昨日到期的13亿美元期权的执行价格在大约152.00。周三至周五还有更多执行价格相同的期权将到期。同时,也有可能是交易员在担心干预的情况下,选择在该水平附近设置止盈或做空订单。

总体而言,若该货币对突破151.94并创下32年新高,期权执行价格可能继续成为阻力,但日本与世界其它国家之间的巨大利差,或继续对日元造成阻力。即使日本当局决定介入,只要日本央行逐步取消其收益率曲线控制(YCC),并偶尔干预债券市场以保持长期收益率低于1%,美元兑日元的上升趋势或会持续。

趋势逆转或会在2024年才会发生,届时日本央行或放弃其YCC政策,其它央行则保持利率稳定,并且也会审视减息的可能性。

美国CPI数据能否让投资者相信美联储将再次升息?

今日,美元交易员或将关注10月的美国消费者物价指数(CPI)数据上,以确认未来利率走势。最近,美联储主席鲍威尔及同僚不认同市场对他们已结束升息的预测,但投资者仍然普遍认为,这次的紧缩行动已结束。他们估计一月份再次上调利率的可能性只有30%,同时预测在明年底之前将降息约80个基点。

预计整体CPI将从3.7%回落至3.3%,考虑到10月份油价下跌,这似乎是一个合理的预测。而核心率预计将维持在4.1%。然而,标普全球采购经理人指数(PMI)显示价格压力较为疲软,不排除核心率下跌的可能性。因此,若通胀低于预期,或会加强市场对明年不再加息并进行数次降息的信心,进而对美元造成负面影响。

英國CPI有助英镑进一步反弹?

英镑在昨日领涨,并在英国9月份的就业数据超出预期后,今天继续走高。失业率保持稳定并没有上升,平均每周收入包括奖金的放缓幅度也低于预期。

这些数据证实了英国央行行长贝利在最新政策会议后发表的言论,即目前讨论降息为时尚早,但交易员仍然预测明年将大约降息65个基点。或许他们正为明天公布的英国10月份通胀数据有所保留。预计整体CPI和核心CPI都有望放缓,但由于本月英国采购经理人指数(PMI)显示,企业收取的价格上涨至三个月以来的高点,风险可能倾向上行。换句话说,即使英国通胀放缓,其幅度可能低于预期。

加上美国通胀放缓,或有助于英镑兑美元回升至关键阻力位1.2310上方,并挑战其200日移动平均线(SMA)。

CPI发布前夕,华尔街涨跌互现

週一,华尔街股市涨跌互现,道琼斯指数上涨,但标普500指数和纳斯达克指数皆回落。在周五上涨后,股票投资者似乎在今日的CPI数据发布前,静观其变。

若结果显示通胀低于预期,将加强市场对美联储停止加息,并在明年可能需要数次降息的预期,股票交易员或会决定增加风险部位。相反的,若通胀证明比预期持久,情况可能正好相反。由于股市在数据发布前已经取得了可观的收益,并且围绕数据的风险倾向下行,意外的上行可或导致股市大幅回跌。