每日市场评论 – 日元走高,等待非农就业数据公布


XM 投资研究团队, XM 投资研究

  • 日元因加息猜测而走高
  • 关注美国就业报告,会否影响美元下行?
  • 谷歌重燃人工智能热潮,股市攀升

日元飙升

日本央行行长明确表示负利率时代即将结束后,周四日元大幅走高,兑美元上涨2%。

植田在国会发表讲话时表示,明年货币政策调整将“更具挑战性”,并补充,一旦结束负利率时代,日本央行在政策利率目标方面将面临多种选择。

此番言论提振日元,交易员纷纷押注明年日本央行将是唯一加息的央行,与全球降息周期背道而驰。市场定价猜测在春季工资谈判结果后,日本央行或将在评估结果后于4月前结束负利率。

除外汇市场外,期权交易员也加入押注日元走强的行列,美元兑日元期权隐含波动率的大幅上升恰恰证实如此。昨日日元兑美元一度上涨近4%,但在200日移动平均线(SMA)附近停涨,最终涨幅削减一半。

综上所述,2024年日元或将大放异彩,毕竟过去几年摧毁日元的力量正在反转,利差再次收窄,能源价格下跌通过贸易渠道支撑日元。近期日元上涨可能表明期待已久的趋势反转正拉开序幕。

非农就业数据即将令人大失所望?

今日需密切关注美国最新就业报告。预计11月非农就业人数将增加18万,高于上月15万人,而预计失业率将稳定在3.9%。同时,工资增长按年度计算或已开始疲软。

随着先前一系列劳动力市场指标显示就业市场低迷后,唯一潜在意外就是这次就业报告可能令人失望。标普全球综合采购经理人指数(PMI)等商业调查显示,由于企业削减招聘以控制成本,就业增长为2020年年中以来最低。同样,ADP报告也比疲于预期。

尽管如此,初请失业救济人数保持在历史低位的事实表明,美国经济并未出现大规模裁员的迹象,从而抑制今日失望情绪。因此,尽管早期数据证实劳动力市场正在降温但多半只是雇主们减少招聘,而非解雇员工。

今日公布的就业报告若不及预期,或将强化人们对美联储明年大幅降息的押注,进而令美元承压。然而,美元整体走势或将取决于下周事件,其中包括通胀报告和美联储政策决定。

股市上涨,谷歌领涨

周四,谷歌公布最新人工智能模型,推动其股价上涨超5%后,华尔街股市恢复由人工智能所驱动的涨势。

总体而言,目前股票市场定价近乎完美。在明年全球经济放缓和美国总统大选的背景下,股票市场整体估值过高,而盈利期望似乎过于乐观。历史经验表明美国总统大选前往往会抑制市场表现,因此股票的风险/回报组合似乎缺乏足够吸引力。